2 akcie, které odolají i krizi a mají lepší úvěrové skóre než americká vláda

V roce 2011, po obtížích způsobených Velkou recesí (období mezi lety 2007–2015), S&P Global Ratings (dříve Standard & Poor’s) snížila dlouhodobý úvěrový výhled Spojených států z nejvyššího hodnocení AAA na AA+, a to kvůli problémům v oblasti rozpočtu.

Fitch Ratings opět snížil kreditní hodnocení USA v roce 2023 a společnost Moody’s nedávno naznačila, že zvažuje podobný krok. Problémy s dluhem a dalšími fiskálními otázkami se v posledních letech ještě zhoršily a fiskální deficit v roce 2024 vzrostl na více než 1,8 bilionu dolarů.

Vysoká kreditní hodnocení nejsou udělována všem automaticky. Ve skutečnosti pouze dvě americké společnosti si toto hodnocení s označením AAA od S&P udržují. Může se jednat o dobrou volbu pro investory, kteří chtějí ochránit svou hotovost a kapitál před potenciální obchodní válkou započatou ze strany Donalda Trumpa.

V tomto článku si proto představíme 2 akcie, které jsou zpravidla odolné recesím a které jsou právě tituly s ratingem AAA.

1. Microsoft – nejlépe držící akcie z Velké sedmičky

Jak je uvedeno na webových stránkách, růstová akcie Microsoft má hodnocení AAA od S&P a Aaa od Moody’s Investors Service Inc. To by nemělo být žádným překvapením, vzhledem k tomu, že produkty Microsoftu pohánějí doslova celý svět.

Akcie společnosti letos klesly o zhruba 12 %, což je lepší výsledek než u jakéhokoli jiného konkurenta v rámci „Magnificent Seven”, tedy Velké sedmičky.

I když je Microsoft pevně zakořeněn v oblasti technologií a rozvíjejícího se odvětví umělého inteligence (AI), společnost má určitou míru různorodosti a diverzifikace svých produktů a služeb.

Působí totiž v širokém spektru technologických oblastí, včetně cloudových služeb, videoher, hardwaru, sociálních médií a nástrojů pro práci. Společnost byla jedním z prvních investorů do OpenAI, která spustila generativní AI boom s uvedením ChatGPT.

Analytici zdůrazňují a vyzdvihují Microsoft především jako stabilní volbu během volatilních trhů, a to z důvodu, že je většina jeho byznysu zaměřena na firemní zákazníky s dlouhodobými kontrakty.

Microsoft má také silnou finanční bilanci. Na konci roku 2024 měla společnost přes 71,5 miliardy dolarů v hotovosti a ekvivalentních aktivech, necelých 40 miliard dolarů dlouhodobého dluhu a vlastní kapitál přes 302 miliardy dolarů, což znamená, že poměr dluhu k vlastnímu kapitálu je velmi nízký.

Přestože Microsoft nenabízí vysoký dividendový výnos, zvyšuje své čtvrtletní dividendy už více než 20 po sobě jdoucích let, což znamená, že investoři budou moci každý rok generovat rostoucí pasivní příjem.

2. Johnson & Johnson – Farmaceutická společnost s ratingem AAA

Globální farmaceutická společnost Johnson & Johnson je další firmou – a jedinou, která má nejvyšší kreditní hodnocení.

Zajímavé je, že poté, co Johnson & Johnson oznámila akvizici společnosti Intra-Cellular Therapies za 14,6 miliardy dolarů formou kombinace hotovosti a dluhu, S&P uvedla, že provede přehodnocení, zda by neměla snížit kreditní hodnocení Johnson & Johnson.

Protože by tato akvizice zvýšila její zadlužení. S&P také poznamenala, že Johnson & Johnson pravděpodobně v budoucnu uskuteční další akvizice financované dluhem.

Kreditní hodnocení společnosti Johnson & Johnson zatím nebylo sníženo a dividendové akcie společnosti letos zažily velice pěkný růst, když se zhodnotily o téměř 9 %. Nedávno společnost oznámila výsledky za první čtvrtletí, které překonaly očekávání analytiků, a zároveň zvýšila celoroční výhled příjmů na 91,4 miliardy dolarů, což je nárůst z předchozích 89,4 miliardy dolarů.

Tyto solidní výsledky přicházejí v momentě, kdy celý trh vyhodnocuje a predikuje, jak mohou potenciální cla na farmaceutické společnosti ovlivnit i samotnou společnost Johnson & Johnson – Trump totiž nedávno uvedl, že plánuje svá cla zavést na farmaceutické společnosti, aby přiměl výrobce léků vrátit výrobu zpět do USA.

Na konferenčním hovoru k výsledkům CFO Joseph Wolk uvedl, že výhled zahrnuje náklad přibližně 400 milionů dolarů právě kvůli clům, včetně 125% odvetných cel Číny na americké zboží. Tato situace by tedy mohla i nadále negativně ovlivňovat akcie, pokud USA a Čína nenajdou způsob, jak ukončit obchodní válku v následujících měsících.

Na konci roku 2024 měla Johnson & Johnson na účtech více než 24 miliard dolarů v hotovosti, přibližně 30,6 miliardy dolarů dlouhodobého dluhu a více než 71 miliard dolarů celkového vlastního kapitálu. Společnost nedávno dokončila akvizici Intra-Cellular, což sníží její hotovost a zvýší dluh. I tak má ale stále velmi silnou bilanci.

Johnson & Johnson také nabízí solidní dividendový výnos 3,3 %, což poskytuje investorům pěkný pasivní příjem ve formě dividend.

Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO