2 polovodičové akcie, které koupit v roce 2025

Microsoft nedávno oznámil, že má v plánu utratit 80 miliard dolarů na výstavbu datových center po celém světě. V tomto roce se tak i nadále zdá, že výdaje na infrastrukturu pro umělou inteligenci (AI) neustávají nebo nezpomalují. Společně s tím, jak firmy zdokonalují své AI modely, potřebují čím dál více více čipů pro jejich trénování a zlepšování.

Společnosti Nvidia a Broadcom například hovořily o zákaznících, kteří v blízké budoucnosti nasadí AI čipové klastry s více než milionem jednotek, což představuje obrovský skok oproti množství, na kterém byly trénovány nedávné AI modely.

V tomto článku se proto do odvětví polovodičů podíváme podrobněji a představíme si dvě akcie polovodičových společností, které by mohly výrazně těžit z pokračujícího rozšiřování AI čipů.

1. Taiwan Semiconductor (TSMC) má vedoucí postavení ve výrobě polovodičů

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) je světový lídr v oblasti výroby polovodičů a jeden z nejdůležitějších hráčů v globálním technologickém ekosystému. Tato společnost, založena v roce 1987 na Tchaj-wanu, se specializuje na výrobu čipů na zakázku (tzv. foundry model), což znamená, že sama nevyrábí vlastní produkty, ale poskytuje výrobní kapacity jiným technologickým firmám, jako jsou Apple, Nvidia, AMD a další.

Některé z klíčových charakteristik jsou pro tuto společnost následující:

• Vedoucí postavení v technologii: TSMC je průkopníkem v nejmodernějších výrobních procesech, jako jsou 3nm a 5nm technologie. Tyto pokročilé čipy nacházejí využití v oblastech, jako je umělá inteligence, datová centra, chytré telefony, autonomní vozidla a IoT (Internet věcí).
• Výrobní kapacita: TSMC provozuje některé z nejpokročilejších výrobních zařízení na světě, především v Tchaj-wanu. V posledních letech také rozšiřuje své závody v USA (Arizona) a Japonsku, aby diverzifikovala riziko a posílila svou globální přítomnost.
• Zákaznická základna: Mezi klíčové zákazníky TSMC patří technologičtí giganti, jako jsou Apple (exkluzivní výrobce čipů řady A a M), Nvidia (výroba GPU a čipů pro AI), AMD (výroba procesorů a grafických čipů) nebo Qualcomm (produkce čipů pro mobilní zařízení).

TSMC dokázalo využít rozmachu poptávky po pokročilých AI čipech, což se projevilo růstem příjmů za poslední čtvrtletí o 36 % na 23,5 miliardy USD a zvýšením zisku na akcii o 50 %. Společnost těží ze své dominantní pozice na trhu, která jí umožňuje zvyšovat ceny a dosahovat vyšších marží – hrubá marže vzrostla z 54,3 % na 57,8 %.

S expanzí svých továren a solidní finanční výkonností je TSMC skvěle připravena těžit z pokračujícího boomu v oblasti polovodičů.

2. ASML nový lídr v oblasti polovodičů

Jako druhou akcii zmíníme ASML, nizozemskou technologickou společnost, která byla založena v roce 1984 a jejíž sídlo se nachází ve městě Veldhoven v Nizozemsku. ASML je známá především svými pokročilými litografickými stroji, které hrají klíčovou roli při výrobě moderních čipů, používaných v zařízeních, jako jsou chytré telefony, počítače, datová centra a mnoho dalších technologií.

Některé z klíčových bodů:

• EUV litografie: ASML je jediným výrobcem extrémní ultrafialové (EUV) litografie, což je revoluční technologie, která umožňuje výrobu pokročilých polovodičových čipů s menšími a efektivnějšími tranzistory. Tato technologie je nezbytná pro výrobu čipů používaných v nejmodernějších aplikacích, jako jsou AI, 5G a autonomní vozidla.
• High-NA EUV stroje: Společnost nedávno představila svou novou generaci strojů s vysokým numerickým aperturou (high numerical aperture), které posouvají hranice výroby čipů ještě dále. Tyto stroje jsou velmi drahé (až 380 milionů USD za kus), což podtrhuje jejich komplexnost a technologickou vybavenost.

A je to zejména nová technologie high-NA EUV, která strhává pozornost velkých hráčů. Intel se stal první společností, která investovala do těchto strojů nové generace, zatímco TSMC (Taiwan Semicondutor) obdrželo svůj první stroj pro zkušební použití ke konci roku 2024. Širší přijetí těchto strojů je však pravděpodobně otázkou ještě několika let. TSMC uvedlo, že momentálně tuto high-NA EUV technologii nepotřebuje k výrobě současných generací špičkových čipů (podle některých zpráv k masové výrobě až do roku 2030).

Intel však má plány mírně odlišné – plánuje využít technologii high-NA EUV ve výrobě již v roce 2027. Pro investory a celkově celou veřejnost pak bude zajímavé sledovat, zda TSMC umožní Intelu získat tak velký náskok ve využití této technologie. V příštích letech Intel plánuje obecně investovat 100 miliard dolarů do výrobních kapacit čipů v USA, přičemž získal také 25% daňové zvýhodnění.

ASML prochází určitým přechodovým obdobím kvůli nové technologii a zároveň se potýká s čínskými společnostmi, které se snaží urychlit objednávky starších technologií ze strachu před ještě přísnějšími exportními omezeními. I tak by však měla být v dlouhodobém hledisku společnost vítězem v tomto odvětví – a také jako jediný výrobce EUV a high-NA EUV strojů. Po letním/podzimním propadu ceny akcií (a vlastně téměř po celém roce) na hodnoty pod 700 dolarů za akcii se zdá být aktuálně velice atraktivně oceněna a na počátku nového býčího trendu.

Obě společnosti mají skvěle nakročeno k pokračujícímu budoucímu růstu. Pakliže tedy hledáte růstové akcie, mohou se stát skvělou složkou takového portfolia. Vyplácejí dokonce také nižší dividendy, a to i přes to, že jsou zaměřené na nové technologie a výzkum.

Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO