3 akcie Warrena Buffetta, které lze koupit a držet navždy

Warren Buffett je mimo svou úspěšnou investiční kariéru a samozřejmě své znalosti známý také pro jeden svůj často citovaný výrok. Na otázku totiž často odpovídá, že své akcie chce držet navždy.

Ačkoli tato slova skutečně zazněla v jeho dopise akcionářům Berkshire Hathaway z roku 1988, byla podmíněna důležitou výhradou – týkala se pouze podílů ve výjimečných firmách s kvalitním vedením.

Pokud se podíváme na Buffettovy nedávné obchody, zjistíme, že ve skutečnosti často nedrží akcie po dlouhé období. Nicméně některé tituly v jeho portfoliu skutečně splňují kritéria vynikajících společností s kompetentním managementem, což je také smysl tohoto článku. Připravili jsme proto 3 Buffettovy akcie, které by stály za dlouhodobé držení.

1. Berkshire Hathaway je pro Buffetta akcie číslo jedna

Buffettovou nejoblíbenější akcií, kterou by držel „navždy” je pravděpodobně samotná Berkshire Hathaway. A není divu — za posledních 60 let přinesla investorům téměř dvojnásobný výnos oproti indexu S&P 500.

Samozřejmě není zaručeno, že takové výsledky bude mít i nadále, ale Berkshire má stále spoustu silných stránek. Největší výhodou je její diverzifikace portfolia — nejde o jednu firmu, ale o konglomerát více než 60 různých podniků a také podíly ve více než 40 dalších veřejně obchodovaných firmách.

Další velké plus je silné finanční zázemí. Nejde jen o to, kolik má Berkshire nyní v hotovosti (což je skoro 348 miliard dolarů), ale hlavně o to, že její pojišťovací firmy generují obrovský „float” — peníze, které může firma investovat ještě předtím, než je musí vyplatit klientům. Buffett k tomu na nedávném setkání akcionářů řekl: „Žádná jiná pojišťovna nemá float jako my.”

A silné je i vedení firmy. Buffett je i ve 94 letech velmi způsobilý, ale plánuje příští rok předat vedení Gregovi Abelovi. Ten přemýšlí podobně jako Buffett (v otázce hodnotového investování a filozofie), přičemž dokonce prohlásil, že Berkshire může pod jeho vedením fungovat ještě lépe než doposud.

Mnozí investoři jsou však ze změny poněkud skeptičtí, což se odráží ve vývoji ceny akcie. Nyní lze tedy nakoupit za výhodnou cenu – od začátku května, kdy Buffett svůj plán odchodu do důchodu uvedl na setkání akcionářů, klesla o cca 10 %.

Pokud však investujete dlouhodobě a třeba pomocí DCA strategie, pokles ceny by pro vás mohl být příležitostí, jak tuto zavedenou společnost se zažitým Buffettovým přístupem k investování nakoupit za levno.

2. Amazon profituje a nadále i bude profitovat z AWS

I když Warren Buffett sám neřídil nákup akcií Amazonu v roce 2019, stalo se tak díky Toddu Combsovi nebo Tedovi Weschlerovi. Amazon je ale oficiálně součástí portfolia Berkshire Hathaway, a je to pravděpodobně také akcie, kterou by i Buffett nadále držel trvale.

S umělou inteligencí jsme pravděpodobně teprve na začátku. V příštích letech změní AI skoro všechny oblasti byznysu a Amazon z toho bude mít obrovský prospěch. Jeho divize Amazon Web Services (AWS) je největším poskytovatelem cloudových služeb a většina AI modelů poběží právě v cloudu.

AI ale není jediný důvod, proč růstové akcie Amazon vlastnit. Společnost sice dominuje v e‑commerce, ovládá ale jen asi 1 % globálního trhu s maloobchodem. Andy Jassy, současný šéf Amazonu, očekává, že podíl online prodeje na celkovém maloobchodním obratu v příštích 10–20 letech výrazně poroste. Pokud se mu to potvrdí, Amazon má před sebou obrovský prostor pro růst.

A na závěr – Amazon má podle Buffetta skvělý management. Nyní sice akcie zažila nejistotu a pokles společně s širším akciovým trhem především kvůli Trumpovým clům a eskalaci konfliktu na Blízkém východě, ale se již vrátila na úrovně přes poklesem.

Pokud nedojde opět k eskalaci – ať už obchodních válek, nebo vojenských konfliktů, očekává se pro Amazon pokračující býčí trend.

3. Akcie Mitsubishi mají největší podíl z japonských firem v portfoliu Berkshire Hathaway

Mitsubishi (OTC: MSBHF) možná zní překvapivě, ale patří k několika akciím, které Buffett slíbil „držet navždy”. V roce 2019 investovala Berkshire Hathaway do pěti japonských firem, a největší podíl drží právě v Mitsubishi.

Buffett oceňuje, že byznys Mitsubishi je podobně rozložený jako ten Berkshire — firma podniká v energetice, těžbě surovin, potravinářství, automobilovém průmyslu a dalších odvětvích. To snižuje riziko spojené s výkyvy v jednotlivých trzích a ukazuje na diverzifikaci.

Dalším plusem je atraktivní ocenění. I když Berkshire často získává akcie za lepší cenu než ostatní investoři, aktuální poměr cena/zisk (P/E) kolem 12,25 naznačuje, že akcie jsou pořád výhodně oceněné.

A i zde Buffett chválí management společnosti Mitsubishi. Zvlášť si cení jeho umění alokovat kapitál, a to hlavně v rámci zpětného výkupu akcií, když jsou zrovna levné.

Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO