3 dividendové akcie, které jsou nyní za výhodnou cenu!

Pokud bych vám dal otázku na vyjmenování kvalitních dividendových akcií, jedna z prvních odpovědí by mohla zahrnovat společnost Coca-Cola Co., kterou má nesmírně v oblibě i Warren Buffett. S tímto výběrem byste bezpochyby neudělali chybu, nicméně je zrovna nyní vhodná doba pro investování do tohoto dividendového krále? Ne tak zcela.

Nachází se totiž na hodnotě svého all-time high, což je pro investory bezpochyby dobrou zprávou, ale pokud byste si akcie KO chtěli přidat do portfolia, již tak atraktivní investice to zrovna být nemusí. Z tohoto důvodu se podíváme na 3 alternativní dividendové akcie, které jsou nyní rozumně (ne-li přímo výhodně) oceněné a které vám přinesou stabilní pasivní příjem ve formě dividend a dlouhodobý růst.

1. Akcie Realty Income: Za poslední 3 roky pokles 20 %

Za poslední tři roky vzrostla cena akcií Coca-Coly přibližně o 10 %, zatímco akcie Realty Income zaznamenaly pokles zhruba o 20 %. Dividendový výnos tohoto velkého REITu zaměřeného na pronájmy se nyní pohybuje kolem 5,8 %, což je blízko nejvyšších hodnot za posledních deset let.

Pro investora zaměřeného na příjem z dividend tak bude Realty Income pravděpodobně výrazně atraktivnější než Coca-Cola. A co je víc, dividendy tato společnost vyplácí na měsíční bázi.

Za vysokým dividendovým výnosem Realty Income stojí bilance s investičním ratingem a třicetiletá tradice každoročního zvyšování dividendy. Společnost vlastní různorodé portfolio nemovitostí rozprostřených napříč Severní Amerikou a Evropou. Přibližně 75 % příjmů pochází z pronájmů maloobchodních prostor s jedním nájemcem, zbytek tvoří průmyslové objekty a speciální nemovitosti, jako jsou kasina nebo vinice.

Realty Income je ale spíše jakousi „nudnou“ investicí, což však může být v současné chvíli vysoké volatility na trzích i výhodou. Pomalý a stabilní růst dividend za rozumnou cenu se v současnosti stává velmi atraktivní volbou.

2. Akcie Hershey: Růst nákladů, ale pozitivní budoucí vyhlídky?

U Hershey je situace složitější, protože firma čelí výraznému růstu nákladů kvůli prudkému zdražení kakaa. Bez kakaa se čokoláda vyrobit nedá, takže společnost musí vyšší ceny akceptovat. V roce 2025 se očekává, že kvůli tomu klesne upravený zisk přibližně o 35 % oproti roku 2024. Navíc v případě kakaa neexistuje žádné rychlé řešení, jelikož je jeho produkce dlouhodobý proces.

Na druhou stranu Hershey má s výkyvy cen surovin bohaté zkušenosti. Vysoké ceny obvykle vedou k rozšíření produkce a tím i k následnému poklesu cen. Mezitím Hershey pravděpodobně využije tradiční strategie spotřebního sektoru – zvýší ceny svých výrobků (v rozumné míře) a zároveň bude hledat úspory. Firma navíc nezůstává stát na jednom místě – nedávno například uzavřela dohodu o koupi společnosti LesserEvil, výrobcem snacků.

Přestože zisk letos výrazně klesne, Hershey očekává růst tržeb přibližně o 2 % v roce 2025. To je důležité zejména pro investory s dlouhodobým horizontem. Mezitím akcie společnosti spadly o 25 % a dividendový výnos vzrostl na historicky vysokou úroveň 3,3 %, což naznačuje, že tato dividendová akcie je aktuálně k dispozici s výraznou slevou.

3. Akcie Pepsi: Vhodná alternativa ke Coca-Cole?

Pakliže máte v oblibě Coca-Colu a máte ji ve svém investičním portfoliu, PepsiCo by si v něm našla své místo určitě také. Obě společnosti patří do nápojového průmyslu, přičemž každá z nich má aktuálně trochu jiný vývoj.

Zatímco akcie Coca-Coly jsou momentálně poměrně drahé, konkurent PepsiCo vypadá cenově velmi atraktivně. Cena akcií PepsiCo za poslední tři roky klesla o něco více než 10 %, přičemž dividendový výnos dosahuje historicky vysoké úrovně 3,7 %.

A stejně jako Coca-Cola je i PepsiCo nejen dividendovým aristokratem, ale také tzv. dividendovým králem (zvyšuje dividendu více než 50 let v řadě). Navíc má své ukazatele P/S a P/E pod jejich pětiletými průměry.

Proč se tedy Coca-Cola obchoduje za cenu blízko svého ATH, zatímco PepsiCo ne? Tempo růstu PepsiCo zpomalilo po mimořádně silném období, kdy díky inflaci mohla společnost výrazně zvýšit ceny.

Navíc poptávka po snackových výrobcích, kde je PepsiCo lídrem na trhu, v poslední době mírně klesá. Coca-Cola se zaměřuje pouze na nápoje, a tedy tento problém řešit nemusí. Dalším faktorem bylo i neplnění velkých očekávání v rámci výsledků v předchozích letech nebo menší pokles prodejů.

Nicméně i skvělé firmy čas od času projdou slabším obdobím a přesně to se nyní děje u PepsiCo. Díky své dlouhé a úspěšné historii je pravděpodobné, že se z této fáze však brzy dostane. Společnost také posiluje své portfolio menšími akvizicemi, například značkami Siete (mexicko-americké potraviny) a Poppi (prebiotické limonády). To ukazuje, že vedení firmy aktivně pracuje na návratu k růstovému trendu.

Růst hodnoty vs. cena, kterou za něj zaplatíte

Nakupovat společnosti za vysokou cenu sice nebude v dlouhodobém měřítku znamenat katastrofu, ale procenta ze zisků vám to zcela jistě pěkně pokrájí.

Z tohoto důvodu je vhodné sledovat nejen růstové akcie, kterým se výrazně daří, ale také společnosti, které aktuálně nemají nejlepší tržní podmínky nebo kterým se zrovna tak dobře nedaří (a není to ze zásadních důvodů v rámci jejich fundamentálního fungování).

Takový nákup ve slevě vám totiž může přinést nejen vysoký dividendový výnos, ale také větší potenciál pro budoucí zhodnocení.

Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO