Proč je pro společnost Nvidia stále obtížnější zaujmout investory?

Polovodičový gigant Nvidia (NVDA) se v současnosti ocitá v situaci, kdy čelí vážnému ohrožení svého postavení lídra v oblasti umělé inteligence. A to zejména v důsledku nedávné zprávy o ziscích, která vyvolala obavy mezi investory.

Nvidia se potýká s problémem překonat očekávání trhu, neboť její prognózy příjmů se nyní přibližují odhadům analytiků, jak uvádí Kobeissi Letter. Společnost může mít potíže s udržením tempa růstu, které ji v minulosti vyneslo na vrchol.

Za poslední čtvrtletí roku 2024 očekává Nvidia příjmy přibližně 37,5 miliardy USD (±2 %). Tato prognóza, ačkoliv je pozitivní, překonává očekávání Wall Streetu o pouhých 400 milionů USD. Jedná se o nejmenší rozdíl, jaký byl zaznamenán za poslední dva roky. Malý rozdíl může naznačovat, že investoři začínají být skeptičtí ohledně budoucího růstu společnosti.

Obavy vyvolává skutečnost, že jde o druhé čtvrtletí v řadě, kdy prognóza příjmů Nvidie nepřekonala odhady analytiků o více než 1 miliardu USD. Naopak během druhého fiskálního čtvrtletí roku 2024 Nvidia dodala výrazně vyšší prognózu, která překonala očekávání o 3,8 miliardy USD. Tehdy samozřejmě výsledky společnosti vyvolaly velký optimismus.

Je třeba si uvědomit, že zmíněné odvážné prognózy částečně přispěly k růstu akcií Nvidie v roce 2024. Pokud se však tento trend ukáže jako neudržitelný, může se stát, že ono kouzlo Nvidie ve formě prognóz postupně mizí. Zůstává otázka, zda se očekávání vůči AI gigantu nestala příliš ambiciózní, což společnosti ztěžuje udržení tempa v oblasti čipů.

Prognóza příjmů Nvidie pro nadcházející čtvrtletí v roce 2025 překonala očekávání nejmenší marží za poslední dva roky. Tento výsledek naznačuje, že i když společnost dosáhla pozitivního výsledku, je stále obtížnější, aby ohromila investory svými výkony.

Wall Street o prognóze Nvidie

Prognóza společnosti upoutala také pozornost analytiků na Wall Streetu, kteří přehodnotili cenu akcií NVDA. Aktuální situace ukazuje, jak důležité je pro investory sledovat nejen samotné výsledky, ale také to, jak se tyto výsledky srovnávají s očekáváními trhu.

Stacy Rasgon poznamenala, že prognóza společnosti Bernstein pro nadcházející čtvrtletí po oznámení výsledků za Q3 byla mírně pod očekáváním býčích investorů. Nicméně Rasgon poukázala také na to, že NVDA má pravděpodobně více prostoru pro růst na základě implikované prognózy Blackwell pro Q4, což by mohlo znamenat, že investoři by měli zůstat optimističtí.

Podobně analytik Yik Ban Chong ze společnosti Phillip Securities snížil hodnocení Nvidie z Koupit na Akumulovat. Své stanovisko zdůvodnil obavami ohledně nižších počátečních marží čipů řady Blackwell. Přesto zvýšil cenový cíl akcií z 155 na 160 USD. I přes snížení hodnocení tedy stále vidí potenciál pro růst.

Pokud budou čipy Blackwell úspěšné, pravděpodobně pomohou společnosti generovat více příjmů, což by mohlo zvrátit současné obavy. Avšak na vysokých očekáváních investorů to nic nemění.

Uprostřed obav, že Nvidia nebude schopná ohromit investory, panuje strach, že by mohla přijít o své postavení jako přední akcie v AI segmentu vůči jiným níže oceňovaným akciím. Technický analytik Larry Tentarelli poznamenal, že tržní kapitalizace přesahující 3 biliony USD pravděpodobně nebude mít prostor pro další růst. To by mohlo mít dalekosáhlé důsledky pro budoucnost celé společnosti.

Navzdory nejistotě, která v současnosti obklopuje technologický sektor, Nvidia vykázala za čtvrtletí končící září 2024 výsledky, které byly lepší, než se očekávalo. Příjmy společnosti dosáhly impozantních 35,1 miliardy USD, což jasně překonalo očekávání analytiků, které se pohybovalo na úrovni 33,2 miliardy USD.

Zisk na akcii činil 0,81 USD, což je rovněž nad předpokládanými 0,75 USD. Lze z toho tedy vyvodit, že se firma i přes výzvy dokáže udržet na své růstové trajektorii.

Analýza ceny NVDA

Akcie NVDA v současnosti zaznamenávají zvýšenou volatilitu a nedokážou udržet hodnotu nad důležitou psychologickou úrovní 150 USD. Akcie NVDA jsou známé tím, že během období oznamování výsledků dochází k výrazným cenovým pohybům. Ty mohou ovlivnit celkovou tržní dynamiku. Na konci obchodní seance 22. listopadu se akcie obchodovaly za 141,95 USD, což představuje pokles o 3,22 %.

Analýza společnosti Trend Spider ukazuje, že Nvidia nedávno prolomila vzor rostoucího klínu na svém denním grafu, což naznačuje možný posun v momentum.

Prolomení indexu relativní síly (RSI) nad hodnotu 60 naznačuje posilující býčí momentum. Klíčové úrovně podpory se v opačném případě trendu ceny nacházejí kolem 120 a 130 USD, což by mohlo mít vliv na další vývoj ceny akcií.

Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO