Tyto tři akcie hodlá Warren Buffett držet navždy pro stálý výnos

Berkshire Hathaway, vedená legendárním investorem Warrenem Buffettem, je známá svým důrazem na dlouhodobé a stabilní investice. Dvě z klíčových společností v jejím portfoliu, Coca-Cola a Apple, představují odlišné, ale úspěšné obchodní modely.

1. Akcie – Coca-Cola

The Coca-Cola Company (KO) je největší nápojovou společností na světě, zahrnující značky jako Gold Peak, Minute Maid, Dasani a další. Díky ikonické značce a bezkonkurenční distribuční síti je Coca-Cola známou společností ve více než 200 zemích, čímž si vybudovala důvěru a povědomí u spotřebitelů po celém světě.

Roční tržby společnosti dosahují přibližně 46 miliard dolarů a pravidelně rostou spolu s jejími zisky. Podobně je tomu i u dividendy, která byla zvyšována každoročně po dobu posledních 62 let. Právě tento stabilní příjem je hlavním důvodem, proč Warren Buffett investoval do Coca-Coly již v roce 1988. Kombinace stabilního růstu a akcionářsky přívětivé politiky činí z Coca-Coly základní pilíř dlouhodobých investičních portfolií.

Neočekává se, že by se tento trend měl brzy měnit. Na rozdíl od svého konkurenta PepsiCo, Coca-Cola neplní většinu svých produktů sama. Většina jejích příjmů pochází z prodeje koncentrátů franšízovým plničům, kteří se starají o výrobu a distribuci produktů do obchodů. Tento obchodní model izoluje Coca-Colu od provozních výzev a maximalizuje její ziskovost.

Popsané uspořádání firmy znamená nižší celkové tržby, ale vyšší ziskovou marži, protože plniči nesou většinu nákladových rizik. Vyšší marže znamenají vyšší zisk na akcii, což podporuje udržitelnou výplatu dividend. Strategická dělba odpovědností zajišťuje, že Coca-Cola zůstává efektivní a ziskovou společností.

Berkshire Hathaway vlastní 400 milionů akcií Coca-Coly, jejichž hodnota činí přibližně 26 miliard dolarů. To samo o sobě dokazuje dlouhodobou důvěru Warrena Buffetta v Coca-Colu a její schopnost udržet si konkurenční výhodu na globálním trhu s nápoji.

2. Akcie – Apple

Největší investicí Berkshire Hathaway je v současnosti Apple (AAPL). Ačkoli Buffett (nebo alespoň jeden z jeho poradců) postupně snižuje podíl v Applu, stále zůstává největší pozicí Berkshire s 300 miliony akcií v hodnotě přibližně 69 miliard dolarů. Tato kombinace spotřebitelské obliby a finanční síly činí z Applu výjimečnou společnost na technologicky náročném trhu NASDAQ.

Když Berkshire začala nakupovat Apple v roce 2016, mnohé to překvapilo. Buffett se tradičně vyhýbá technologickým akciím, protože jejich hodnota může být obtížně odhadnutelná kvůli složitosti technologií a jejich schopnosti udržet konkurenci na uzdě. Apple se však ukázal jako výjimka díky důrazu na zákaznickou loajalitu a opakované příjmy.

Jak čas postupoval, nákup Applu se ukázal jako stále lepší volba. Zákazníci Applu jsou nesmírně věrní a společnost nadále vyrábí konkurenceschopné produkty. Služby, jako jsou aplikace a digitální obsah, nyní představují opakované příjmy, které Buffett vyhledával, a tvoří přibližně čtvrtinu celkových tržeb Applu. Apple vytvořil ekosystém, který zajišťuje, že uživatelé zůstávají propojeni s jeho produkty a službami.

I přesto, že Berkshire letos prodala polovinu svého podílu v Applu, není to nutně negativní signál. Buffett se nebojí nakoupit velký podíl ve společnosti, kterou považuje za výjimečnou. Podíl Applu se stával příliš velkým, což představovalo přibližně polovinu hodnoty všech jeho investic do veřejně obchodovaných akcií. Takto koncentrovaná držba by mohla vystavit Berkshire zbytečnému riziku, což vedlo k prodeji části akcií.

Buffett také mohl předpokládat nárůst daně z kapitálových zisků, a proto prodal část akcií, aby zajistil realizaci zisků a zároveň rebalancoval portfolio. Pro dlouhodobé investory však Apple stále představuje atraktivní příležitost díky vedoucímu postavení na trhu smartphonů a růstu příjmů ze služeb. Služby Applu v loňském roce vzrostly o dalších 12 %, což prodlužuje dlouhodobý růstový trend.

3. Akcie – Berkshire Hathaway

I když se často zmiňuje o akciových výběrech Warrena Buffetta, je důležité si uvědomit, že Buffett osobně nevlastní akcie jako Apple, Coca-Cola nebo jiné akcie, které má Berkshire Hathaway v portfoliu. Investice Berkshire Hathaway odrážejí kolektivní rozhodnutí jejího vedení a jsou navrženy tak, aby maximalizovaly hodnotu pro akcionáře.

Buffett však vlastní přibližně 15 % akcií Berkshire Hathaway a přibližně třetinu hlasovacích práv tohoto konglomerátu. Toto propojení podporuje důvěru v jeho rozhodnutí a směřování společnosti. Investování s Buffettem znamená investování po jeho boku, což zvyšuje důvěryhodnost jeho strategií.

Investování by mělo být o výsledcích, a Berkshire Hathaway těchto výsledků v dlouhodobém horizontu rozhodně dosahuje. I když to není každý rok, Berkshire pravidelně překonává širší trh díky diverzifikovanému portfoliu a disciplinovanému přístupu k investování. Dlouhodobá hodnota Berkshire je výsledkem trpělivosti Buffetta a jeho týmu, stejně jako díky podílům v soukromých společnostech, které nejsou veřejně obchodované.

Mezi tyto společnosti patří například Shaw (výrobce podlah), Duracell (baterie), cestovní centra Pilot, Clayton Homes a pojištění Geico. Tyto firmy poskytují stabilní příjmy a jejich vlastnictví činí Berkshire jedinečnou společností. Zatímco Berkshire generuje značné peněžní toky ze svých aktiv, nevyplácí dividendy. Místo toho hromadí prostředky a rada čeká na další velké investiční příležitosti.

Rekordní hotovostní rezerva Berkshire ve výši 325 miliard dolarů by neměla být důvodem k obavám. Buffett dokázal být trpělivý a čekat na správnou příležitost, která by mohla být pro Berkshire zlomová. Až se tato příležitost objeví, Buffett začne investovat ještě předtím, než to veřejně oznámí.

Berkshire Hathaway tak zůstává příkladem disciplinovaného investování pro ty, kteří mají trpělivost nechat své bohatství stabilně růst.

Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO