Býčí vlajka a realizace zisků naznačují potenciál pro další růst ceny bitcoinu

Současná konsolidace ceny bitcoinu pod klíčovou rezistencí mezi 104 000 až 105 000 USD může být na první pohled vnímána jako známka nejistoty, avšak z širšího technického pohledu se může jednat o zdravý vývoj trhu.

Když se trh po silném růstu přesune do bočního pohybu, často to odpovídá formaci známé jako býčí vlajka. Pattern je mezi technickými obchodníky dobře známý pro svůj potenciál signalizovat pokračování růstového trendu po dokončení fáze konsolidace.

Býčí vlajka typicky vzniká po silném cenovém impulzu směrem vzhůru, kdy trh začne oscilovat v relativně úzkém cenovém rozpětí. Dochází tak k vychladnutí přehřátých tržních podmínek. Tato fáze není známkou slabosti, ale spíše příležitostí pro trh načerpat nový impuls k dalšímu růstu.

Jakmile cena prorazí horní trendovou linii této vlajky, často následuje nový růstový pohyb, který je poháněn jak technickými nákupy, tak novým přílivem kapitálu od investorů, kteří vyčkávali na potvrzení trendu.

Důležitým podpůrným faktorem pro tento scénář je vysoký objem obchodů zaznamenaný během poslední rally, která začala u 74 400 USD a vystoupala až na 105 900 USD. Data z TRDR.io ukazují, že tento pohyb byl doprovázen masivními likvidacemi krátkých pozic (short squeeze) a zároveň rostoucím objemem na spotovém trhu. Tento nárůst aktivity byl dále podpořen miliardovými přílivy do spotových bitcoinových ETF fondů, což svědčí o zvýšeném institucionálním zájmu.

Zajímavý vývoj následoval i v týdnech po této rally. Mnoho velkých firem ze Spojených států i ze zahraničí oznámilo nákupy bitcoinu do svých bilancí, případně založení nových BTC rezerv, což zvyšuje důvěru v dlouhodobý potenciál tohoto aktiva. Obchodní aktivita na futures trzích naznačuje, že při přiblížení k horní hranici cenového pásma dochází spíše k výběru zisků než k nákupní euforii.

Velké nákupní objednávky se zatím soustředí především na spodní hranici formace, kde je patrná přítomnost spotových kupců, ovšem s minimálním využitím páky. To potvrzuje trpělivost a disciplínu dlouhodobých investorů.

Všechny tyto faktory společně ukazují, že aktuální cenová konsolidace není slabostí, ale spíše logickým odpočinkem po výrazném růstu. Trh potřebuje čas na vstřebání zisků a ustálení technické struktury. Pokud by cena překonala horní hranici býčí vlajky s doprovodem rostoucího objemu, může se jednat o jednoznačný signál k pokračování trendu směrem k novým historickým maximům, které by mohly přesáhnout i předchozí rekordní hodnoty.

Současné ochlazení bitcoinu je přirozené, data ukazují prostor pro další růst

Aktuální zpomalení růstu ceny bitcoinu lze vnímat jako očekávatelný vývoj po období téměř nepřetržitého růstu, který začal 8. dubna a přinesl nárůst o více než 40 %. V tomto kontextu je zpomalení nebo krátkodobá stagnace spíše známkou přirozené tržní rovnováhy než náznakem vyčerpání býčího trendu. Realizace zisků, zejména na derivátových trzích, je běžnou součástí růstových cyklů a obvykle předchází dalšímu pohybu vzhůru.

Podle údajů společnosti Glassnode, která se specializuje na analýzu onchain dat, je současné chování krátkodobých držitelů (Short-Term Holders – STH) stále v normálním rozpětí. Metrika realizovaných zisků u těchto investorů sice dosahuje zvýšených hodnot, ale nedosahuje extrémních úrovní známých z předchozích vrcholů cenových cyklů. Konkrétně byla zaznamenána odchylka kolem +3 směrodatných odchylek od 90denního průměru, což značí zvýšenou aktivitu při vybírání zisků, ale ne paniku.

V dřívějších růstových fázích bitcoinu, například v roce 2021, dosahoval tento ukazatel i +5 směrodatných odchylek nebo více, což signalizovalo blížící se přehřátí trhu. Současná úroveň však zůstává relativně mírná a nevyvolává důvod k obavám. Tato situace naznačuje, že mnoho investorů se stále drží svých pozic s očekáváním pokračování růstu, a realizace zisků probíhá spíše postupně, než aby šlo o hromadný výprodej.

Dalším pozitivním signálem je pokračující přítok kapitálu, jak na spotových trzích, tak do ETF fondů. Pokud tento trend vydrží, může se stát silným podpůrným faktorem pro další růst. Absence masivních výprodejů a relativně nízké využití páky rovněž svědčí o tom, že současní účastníci trhu nejsou výrazně nervózní, ale spíše trpělivě vyčkávají na nové obchodní příležitosti.

Celkově lze říci, že současná stagnace ceny bitcoinu neznamená ztrátu dynamiky, ale spíše přechodnou stabilizaci v rámci dlouhodobého býčího trendu. Pokud se nepřidají negativní makroekonomické zprávy nebo náhlé geopolitické události, je další růst velmi pravděpodobný.

Bitcoin může před dalším růstem otestovat klíčové úrovně podpory

Po dosažení rezistence kolem 105 000 USD se trh s bitcoinem nachází v klíčové fázi, kdy může dojít ke krátkodobé korekci nebo pokračování konsolidace v širším pásmu. Někteří analytici varují, že před dalším výrazným růstem může být nutné otestovat silné úrovně podpory, které se podle různých dat hromadí mezi 100 000 a 90 000 USD.

Platforma Material Indicators, která analyzuje likviditu trhu pomocí nástroje FireCharts, upozorňuje na vývoj v order booku, kde se začínají koncentrovat prodejní objednávky (asks) výše a nákupní objednávky (bids) naopak klesají do nižších úrovní. Tento posun může naznačovat očekávaný pokles, při kterém se investoři snaží nakoupit za výhodnější ceny. Absence silného katalyzátoru zatím nedává trhu důvod prorazit stávající rezistenci, a tak je technický návrat k nižším úrovním zcela přirozený.

Analytik Daan Crypto Trades upozorňuje na fakt, že většina mediálních narativů – jak těch býčích, tak medvědích – již byla vyčerpána, a trh tak postrádá nový impuls. Cena bitcoinu se navíc nachází poblíž historického maxima, což zvyšuje pravděpodobnost, že investoři budou opatrnější. Daan dále zmiňuje, že akciové trhy v posledních týdnech pokračují v růstu, a to zejména po oznámení obchodní dohody mezi USA a Čínou, což může krátkodobě odvádět pozornost investorů od kryptoměn.

Za důležitou hranici považuje analytik úroveň 90 000 USD, kde vidí klíčovou podporu pro udržení býčího výhledu. Pokud by cena bitcoinu tuto hranici prolomila, mohlo by to signalizovat hlubší korekci. Přesto zůstává opatrně býčí, pokud se cena udrží nad tímto limitem, přičemž rozhodující podle něj bude vývoj na širších finančních trzích.

Krátkodobý výplach by podle něj nebyl překvapující, zejména pokud by akciové indexy začaly mírně korigovat po prudkých růstech v posledních týdnech. Mnohé akcie totiž posílily o 30 až 50 % během velmi krátké doby, a tak by technická korekce nebyla nijak neobvyklá – a mohla by s sebou strhnout i kryptotrh.

Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO