S&P 500 dosáhl nejlepšího výkonu od roku 1954, co čekat dál?

Index S&P 500 vzrostl za posledních 12 měsíců o 40 %. Tento úspěch představuje nejlepší roční výkonnost tohoto populárního amerického akciového indexu od roku 1954. Aktuální prudký nárůst navíc výrazně převyšuje historický průměrný roční výnos, který se pohybuje kolem 10 %.

Dne 25. října dosáhl index S&P 500 hodnoty 5 835,73, přičemž dnes již dosáhl hranice 5 860 bodů.

S&P 500 si připisuje bezprecedentní meziroční zisky

Navzdory četným překážkám se trh vzepřel očekáváním a frustroval mnoho shortařů akcií S&P 500. Opožděné změny v politice Federálního rezervního systému, geopolitické konflikty a obavy z volebního roku obvykle výkonnost trhu totiž tlumí. Současný meziroční (YoY) nárůst indexu ovšem nemá za posledních šest desetiletí obdoby.

Tržní kapitalizace indexu S&P 500 navíc dosáhla rekordních 48,6 bilionu dolarů. Za poslední rok index přidal bezprecedentních 14 bilionů USD. To představuje průměrný růst o 1,17 bilionu dolarů měsíčně. Takto rychlá expanze během 12 měsíců nemá v historii trhu obdoby.

Zajímavost : Valorizácia výsluhových dôchodkov pre policajtov je schválená. Minister vnútra garantuje 40 miliónov na penzie

Over the last 100 years, the S&P 500’s average annual return has been roughly ~10%.

This means that over the last 12 months, the S&P 500 has returned FOUR TIMES its average annual return.

The last time we saw this?

After World War 2 ended and the US emerged as a superpower. pic.twitter.com/Zgkcg6ZhIZ

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) October 25, 2024

Historicky byly volební roky pro akcie pozitivní

Údaje od roku 1928 ukazují, že index S&P 500 dosahuje během volebních let průměrného výnosu 11,3 %. Tímto výsledkem překonává dlouhodobý průměr. Ať už zvítězí republikán nebo demokrat, trh má tendenci dosahovat zisků. V případě vítězství republikánského kandidáta je průměr o něco vyšší.

Nálada investorů a prezidentské volby

Aktuálně predikční trhy, jako je Polymarket, ukazují, že Donald Trump má 65% šanci na vítězství, zatímco Kamala Harris má 34,7% pravděpodobnost. Kontrastní ekonomické politiky navrhované oběma kandidáty výrazně zvyšují složitost rozhodování pro investory.

Zajímavost : Výjazdové rokovanie v Modre: Vláda sa bude zaoberať regiónom i výnosom z emisných kvót

Historická data naznačují, že trh si často vede dobře bez ohledu na to, která strana zvítězí. Je to nálada investorů a chuť riskovat, co bude pravděpodobně hnát ceny do roku 2025. Krásně to shrnul na sociální síti X účet The Kobeissi Lettet:

Další zásadní proměnnou, kterou je třeba sledovat do roku 2025, bude ochota riskovat. Sentiment byl a bude i nadále dominantním hybatelem cen.

Co bude dál s indexem S&P 500?

Při pohledu do budoucna vyvolává současná bezprecedentní tržní rally otázky ohledně udržitelnosti. Vzhledem k tomu, že index S&P 500 za poslední rok přidal hodnotu 14 bilionů dolarů, jsou někteří analytici opatrní. Takové tempo růstu nemusí být udržitelné. Klíčové bude sledování ekonomických ukazatelů, politických prohlášení a globálních událostí. Investoři musí zůstat ostražití.

Zajímavost : Bitcoin může v blízké době překonat úroveň 100 000 dolarů, předpovídá přední analytik

V této souvislosti stačí pouhá naděje na změnu politiky Federálního rezervního systému, aby podpořila optimismus na trhu. I bez konkrétních politických změn hnal sentiment trhy vzhůru. Předstihnout tyto trendy bylo pro investory důležité.

Závěrem lze říci, že historická dvanáctiměsíční výkonnost indexu S&P 500 je ukázkou odolnosti trhu. Uprostřed ekonomické nejistoty a politických změn se trh vzepřel konvenční moudrosti. Investoři, kteří se snaží využít příležitostí, musí také zmírnit rizika ve stále se vyvíjejícím finančním prostředí.