Bitcoin cenově posílil o 41 % a chystá se prolomit historická maxima

Americký akciový trh se na futures trhu krok po kroku opět dostává do formy. Index S&P 500 ztrácí od svého historického maxima už jen 6,5 %, Nasdaq dokonce necelých 8 %. Jinými slovy, ztráty se rychle umazávají a trhy postupně dohání to, co už předvedl bitcoin.

A právě díky bitcoinu víme, že se sentiment překlápí zpět do „risk on“ režimu. Trhy tedy znovu sází na růst, a to navzdory přetrvávající nejistotě.

Zádrhel je však v tom, že aktuální růst není podepřen silnějšími objemy. A to je pro dlouhodobější udržitelnost trendu dost klíčové. Bez podpory likvidity a většího zapojení institucionálních hráčů totiž může jít jen o další krátkodobý výstřel, který se stejně rychle vyčerpá.

Růst bez objemů je vždy nemalý varovný signál – euforie je jedna věc, ale když za ní nestojí reálné peníze, může se snadno rozplynout.

Video: Býčí trh na bitcoinu pokračuje

Akciový trh by mohl následovat v růstu bitcoin

Vzhledem k tomu, že bitcoin dlouhodobě funguje jako ukazatel „risk on“ apetitu investorů, není úplně od věci předpokládat, že jeho aktuální síla může předznamenávat i další růst na akciových trzích.

Korelace mezi bitcoinem a indexem S&P 500 zůstává totiž pořád dost vysoká. Pokud tedy bitcoin proráží výš a trh ho následuje, je logické očekávat, že akciové indexy brzy doženou zpoždění.

Jak často vtipkuji, bitcoin je jako kanárek v dole. Leč nyní neumřel jako první, naopak vyletěl z klece zpátky na svobodu.

Zajímavé však je, jak rychle trhy zapomněly na všechna rizika, která zmiňoval sám Fed po 3. zasedání, které se konalo ve středu 7. května . Od hrozby stagflace, obchodních válek nebo vysokých tržních úrokových sazeb.

Jako mávnutím kouzelného proutku se teď zase sází na růst, jako by žádná rizika neexistovala. Všechno je náhle růžové, sentiment euforicky naladěný a budoucnost plná optimismu.

Jenže přesně tohle bývá signál, kdy je potřeba zpozornět. Nálada na trzích je extrémně vrtkavá. A to, co dnes vypadá jako návrat býčího trendu, se může během pár týdnů znovu přehoupnout do fáze strachu. O to důležitější je držet se faktů, sledovat data a nenechat se unést krátkodobými výkyvy nálady.

Bitcoin se za jediný týden zhodnotil o více jak 10 %

Bitcoin si za jediný obchodní týden připsal solidních 10,3 %, čímž pokračuje v poměrně čitelném patternu, který sledujeme už od začátku dubna – impulsní svíčka, krátká konsolidace, další impulsní svíčka, opět konsolidace… a nyní znovu silný růst.

Tenhle strukturovaný pohyb už přinesl více než 40% zhodnocení BTC během několika týdnů. Tedy vcelku slušný výkon, zvlášť s ohledem na makroekonomické prostředí.

Na druhou stranu, objemy na trhu tomu růstu rozhodně nestačí. Zkrátka stále výrazně zaostávají. Tahle nízká likvidita je určitou slabinou celého pohybu a přináší s sebou riziko vyšší volatility.

Změnit by se to mohlo ve chvíli, kdy bitcoin prorazí na nová historická maxima. A upřímně, od těch nás dělí už jen symbolický krůček.

Podobný scénář jsme mohli sledovat i v roce 2021, kdy se bitcoin z hlubokého pádu na 29 000 dolarů dokázal vyškrábat až na nové ATH kolem 64 000 dolarů. A relativně s nemalou rezervou jej překonat.

Ale i tehdy tam byl jeden zásadní problém – objemy nerostly spolu s cenou. A vznikla tém medvědí divergence, která se později podepsala na vývoji. Jak všichni víme, následoval během asi roku soustavný pokles až k 16 000 dolarům. Takže pozor na to.

Cenový vývoj na denním grafu však ve mě budí optimismus, protože ty zvýrazněné konsolidace, v rámci malých boxů, jsou učebnicovým příkladem krátkodobého býčího trendu.

Závěrem: Sentiment je nyní ryze býčí

Dost bylo nejistot a špatných nálad z těch předešlých týdnů. Paradoxem je, že to není nijak vzdálená budoucnost a jako by šlo přitom o dávné doby. Když se totiž nyní podíváme na sentiment, mílovými kroky se zlepšil.

Už jenom proto si myslím, že bychom měli být jako retailoví investoři opatrní. Osobně jsem na kurzových dnech nakupoval, ale za mnohem nižší částky.

Čekal jsem, že se psychologie zase otočí, protože jsem věděl, že Trump svou agresivní politiku nakonec neprosadí/nedotáhne do konce. Jelikož mu to okolnosti nedovolí. Popsané ovšem neznamená, že je růst dlouhodobě udržitelný. Jak pořád říkám, psychologie je vrtkavá.

Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO