Bitcoin míří na 95 000 USD, obchodní válka zpomaluje. Co na to BTC futures?

Bitcoin vzrostl na 94 495 USD, zatímco akciové trhy se zotavují díky náznakům pokroku v obchodní válce Donalda Trumpa. Sdílejí však obchodníci s BTC futures stejný optimismus?

Bitcoin dosáhl 23. dubna 45denního maxima nad 94 000 USD, přičemž růst ceny byl spojen s novým historickým maximem zlata. Zisky naznačují obavy investorů z možné ekonomické recese v kontextu pokračujících globálních obchodních napětí.

Když trhy nejsou příliš volatilní, futures prémie na Bitcoin se obvykle pohybuje mezi 5 % a 10 %, aby kompenzovala delší období do vyrovnání.

V současnosti je roční prémie na úrovni 6 %, což samo o sobě není považováno za výrazně býčí signál, i když mezi 20. a 22. dubnem cena bitcoinu vzrostla o 6 840 USD. Někteří analytici to vidí jako známku toho, že Bitcoin začíná odcházet od akciového trhu.

Obchodníkům by se u bitcoinu v oblasti 90 000 USD mohlo začít projevovat PTSD

Část skepticismu mezi obchodníky pramení z opakované neschopnosti bitcoinu udržet se nad úrovní 90 000 USD začátkem března. Například 3. března bitcoin dosáhl hodnoty 95 000 USD, ale následující den spadl na 81 464 USD.

Nepravidelná výkonnost od vrcholu 109 346 USD z 20. ledna přispěla k nedostatku přesvědčení mezi býčími investory, zvláště když zlato i nadále dosahovalo nových historických maxim během stejného období.

Aktuálně se Bitcoin obchoduje o 16 % níže než jeho historické maximum, což se téměř shoduje s poklesem S&P 500 o 14,5 %. To naznačuje, že doba nadměrného riskování je možná za námi. I při nejnižší hodnotě pod 75 000 USD byl pokles bitcoinu o 32 % méně výrazný než u společností jako Nvidia, Amazon, Facebook a Tesla.

Komentáře amerického ministra financí Scotta Bessenta z 22. dubna pomohly uklidnit investory. Podle Bloombergu Bessent označil probíhající celní konflikt s Čínou za neudržitelný a naznačil, že je pravděpodobné jeho deeskalování.

Naopak americký prezident Donald Trump na sociálních médiích prohlásil, že předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell brání ekonomickému růstu tím, že nesnižuje úrokové sazby.

Zisky bitcoinu kontrastují s přechodem investorů na státní dluhopisy

Bez ohledu na to, kde leží vina za utlumený ekonomický růst ve Spojených státech, poptávka po krátkodobých amerických státních dluhopisech vzrostla, což dokládá pokles výnosu 2letého dluhopisu z 4,04 % na 3,81 % během posledního měsíce. Investoři tak v podstatě přijímají nižší výnosy výměnou za bezpečnost státních dluhopisů. V tomto kontextu vyniká 6,3% nárůst ceny bitcoinu za posledních 30 dní jako zvláště významný.

Pro zjištění, zda tento růst ovlivnil sentiment profesionálních obchodníků, je důležité podívat se na trhy s opčními kontrakty na BTC. Pokud obchodníci očekávají korekci, put (prodejní) opce obvykle obchodují za prémii, což způsobí vzestup 25% delta skew metriky nad 6 %. Naopak, býčí sentiment tlačí tento ukazatel pod -6 %.

Momentálně trh s opcemi na Bitcoin ukazuje jen omezené nadšení po nedávném vzestupu ceny na 91 000 USD. Ukazatel 25% delta skew je na hodnotě -2 %, což je stále v neutrálním pásmu.

Podle tohoto ukazatele se poslední období býčího sentimentu odehrálo 30. ledna, kdy se Bitcoin obchodoval kolem 105 000 USD. Z tohoto pohledu není žádný jasný důkaz, že velcí investoři nebo tvůrci trhu očekávají trvalý růst nad 95 000 USD.

I přes slabší makroekonomická data se účastníci trhu těší na relativně silnou sezónu výsledků za první čtvrtletí. Podle společnosti FactSet se očekává, že společnosti Magnificent 7 vykážou růst zisků o 14,8 % ve srovnání s předchozím rokem.

I když Bitcoin stále má rozumnou šanci na návrat nad 95 000 USD nebo výše, mnoho obchodníků se zdá být v očekávání dalšího vývoje v obchodní válce mezi USA a Čínou, než učiní další býčí sázky.

Nezapomeňte se podívat také na záznam ze včerejšího streamu, kde hlavní ekonom XTB Pavel Peterka a náš přední analytik Jaroslav Jarolím řešili současnou situaci na trzích.

Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO