Bitcoin se propadl k 98 000 USD, medvědí trh začíná?

Akciové trhy a především bitcoin má za sebou dost hrozivý týden. Kurz bitcoinu si připsal týdenní ztrátu ve výši 4,5 %, díky čemuž se trh propadl pod 99 000 USD. Bitcoin bohužel neměl štěstí na kladné katalyzátory, které by protlačili cenu výše. Naopak se poslední měsíce objevují překážky.

Bombardování Íránu Spojenými státy logicky muselo mít negativní tržní odezvu. Alespoň ze začátku tomu tak vždy je. Dobrou zprávou ale je, že podobné události mají tendenci vskutku rychle vyprchat.

Jakákoliv eskalace konfliktu zvyšuje nejistotu ohledně budoucnosti. Jakmile to však vykrystalizuje, trhy se mohou vskutku rychle uklidnit. Záleží však na rozsahu konfliktu. Abych pravdu řekl, je dost těžké dopředu říci, jak trhy zareagují. Pouze na historických případech jde o vcelku jednoduchý proces.

Video: Ropa strmě stoupá

Začíná medvědí trh?

Všiml jsem si jednoho patternu a nevím, jestli jsem se o tom před měsíci zmiňoval. I kdyby ano, nyní máme více dat.

V každém případě, tržní struktura a zvýšené objemy likvidací na bitcoinu jsou za poslední rok velmi podobné tomu, co jsme sledovali v roce 2021. Tedy v době, kdy vrcholil býčí trh a pomalu docházelo ke změně trendu na medvěda.

Zvýšené objemy likvidací jsou důsledek mnohem vyšší volatility. Když jde cena aktiva primárně jedním směrem, je nízká volatilita, objemy zlikvidovaných pozic jsou také spíše nízké. Jakmile ale na trh udeří volatilita, objemy zlikvidovaných pozic vzrostou.

Špatnou zprávou je, že vyšší volatilita je specifická pro finální fázi růstového trhu. Nikoliv zaručeně, je to ovšem jeden konkrétní signál, který je pro vrchol specifický.

Zmíněné dokazuje i tržní struktura. Můžete sledovat mnohem agresivnější cenové pohyby na sever a na jih. Prostě analogický k roku 2021.

Pokud se nepletu, jsme mimo jiné i ve fázi cyklu mezi jednotlivými halvingy bitcoinu, kdy pokles přicházel a končil v době relativně blízko před datem dalšího půlení.

Jestli má tudíž růstový trend pokračovat, mělo by se v dohledné době dostavit agresivnější price action.

Bitcoin za týden ztratil zhruba 4,5 %

Bitcoin za jediný obchodní týden kurzově ztratil zhruba 4,5 %. V nejhorší chvíli se ztráta blížila k 7 %, ale na poslední chvíli se část kurzového poklesu povedla stáhnout. Nejde proto o žádný kdovíjak hluboký kurzový pokles, ale stejně je největší od března letošního roku.

Varoval jsem, že před něčím takovým může dojít, protože trh nám dával dostatek relevantních technických signálů. Věděli jsme, že objemy obchodů jsou nízké a zároveň bylo na první pohled jisté, že jsou prodejci nad psychologickou hranicí 100 000 USD hojně aktivní.

Vyšší aktivita prodejců automaticky neimplikuje pokles ceny bitcoinu, ale je to jednoduše známka toho, že kupci nemají nad trhem výraznou převahu. Pak stačí jedna událost a trh jde dolů.

Je to vždy o podmínkách, které převládají. Technická analýza nám dává nápovědy, kdo má zrovna větší sílu. Jestli jsou síly relativně vyrovnané, náhodná událost rozhodne o směru kurzového vývoje. Alespoň v krátkodobém horizontu.

Jak jsem psal v minulém týdnu, psychologické hranice byly jasně na cenovém grafu bitcoinu stanoveny. Cena BTC prolomila skrze spodní hranici klesajícího trojúhelníku. Když vezmeme uvedený cenový pattern v potaz, potvrzené prolomení lze vyústit v sílící hybnost. Akorát tím nesprávným směrem na jih.

Všimněte si, že pokračuje stejný vzorec chování – nižší vrcholy a nižší lokální minima. Zároveň se tím postupně potvrzuje úvaha, že kurz bitcoinu otestuje oblast point of control dle volume profile na 96 000 USD.

Myslím si, že aktuální pokles trhu není ničím výjimečně špatným. Technicky skutečně dává smysl, abychom zmíněný level otestovali. A to se pravděpodobně, velmi brzy, stane. Alespoň doufám, že k tomu dojde, protože tím vznikne opodstatnění pro kurzový odraz nahoru.

Závěrem: Události jsou náhodné a pomíjivé

Spousta investorů nechápe, jak trhy v souvislosti se špatnými událostmi vlastně fungují. Mají dojem, že určitá konkrétní špatná událost může za to, že trh jde do medvědího trhu, který potom trvá třeba 2 roky.

Ne, jde o celkové podmínky na trhu. Zmíněné podmínky lze chápat jako celý soubor mnoha faktorů, které mají na kurzový vývoj vliv.

Když jsou tudíž převládající podmínky spíše špatné, takové bombardování Iránu Spojenými státy bez jakéhokoliv překvapení spustí výprodej. Jenomže taková událost má jedině pomíjiví vliv a pokud by převládaly s velkou převahou pozitivní faktory, reakce by mohla být dokonce zanedbatelná.

Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO