Býčí trh nebo medvědí trh? Jak rozpoznat, v jaké fázi trhu právě jsme?

Nejste si jistí, jestli právě jedete na vlně bull marketu, nebo vás drtí bear market? Tento článek vám pomůže rozeznat rozdíl pomocí analýzy cenového vývoje, objemů obchodů, sentimentu a on-chain dat. Naučíte se rozpoznat jednotlivé fáze trhu, všímat si klíčových signálů a upravit svoji strategii tak, abyste obchodovali chytřeji – bez ohledu na směr trhu.

*Novinkový článek obsahuje reklamu inzerenta

Krypto může často připomínat emoční tobogán – jeden měsíc ceny letí do nebes, další padají k minimům. Pokud jste někdy měli pocit, že vůbec netušíte, v jaké fázi trhu se nacházíte, nejste sami. Takže ve zkratce:

Býčí trh nastává tehdy, když ceny dlouhodobě rostou, sentiment je optimistický a budoucnost vypadá růžově. Vzpomeňte si na konec roku 2020 a začátek 2021, kdy bitcoin vyskočil z cca 10 000 dolarů až téměř na 70 000. Denně vznikaly nové projekty a kryptem žila celá planeta.
Medvědí trh je pravý opak. Ceny klesají, investoři utíkají a atmosféra houstne. Typický příklad? Rok 2022. Trh se po dosažení all-time high propadl – Bitcoin spadl pod 20 000 dolarů, některé projekty zkrachovaly (vzpomínáte na Terru?) a i ostřílení tradeři začali mluvit o dlouhotrvajícím bear marketu.

Když víte, v jaké fázi trhu se nacházíte, můžete dělat informovanější rozhodnutí. Nechcete přece naskakovat do meme coinů uprostřed propadu nebo panicky prodávat těsně před obratem. Rozpoznání tržní fáze vám pomůže strategičtěji investovat, lépe řídit riziko a hlavně – udržet emoce pod kontrolou. A to je v kryptu půlka úspěchu.

Trocha historie: Ve staré Anglii 18. století byli tzv. bearskin jobbers – obchodníci, kteří spekulovali na pokles tím, že prodávali medvědí kůže, které ještě neměli. Bear market jako označení klesajícího trhu se ujal, a bull (býk) přišel později – údajně podle toho, že býk při útoku zvedá rohy vzhůru, což symbolizuje růst ceny.

Býčí trh versus medvědí trh

Jasně, kryptoměny jsou hlavně „čísla v grafech“. Ale kdo v tom jede naplno, ví, že je to taky o příbězích, titulcích a sentimentu celých komunit, která se mění rychleji než cena meme coinu po tweetu Elona Muska.

Abychom dokázali rozpoznat, kdy trh roste a kdy padá, je potřeba chápat cykly bull a bear marketů – a že to není jen o cenovkách, ale i o psychologii.

Bull market charakteristiky?

1. Trvalý růst cen

Ceny nerostou jen náhodně – rostou týdny až měsíce v kuse. Velké coiny stoupají stabilně a altcoiny se vezou na vlně. Typický příklad? Bitcoin v letech 2020–2021, kdy vystřelil z 10 000 na 69 000 dolarů. Růst poháněly instituce (Tesla, Strategy) i efekt FOMO.

Nebo dogecoin – z meme coinu za zlomek centu na 0,73 dolaru díky Elonu Muskovi a Redditu.

2. Pozitivní investorský sentiment

Poznáte to, když je všude euforie – sociální sítě jedou naplno, každý mluví o „měsíčním targetu“ a startují nové projekty s přemrštěným ohodnocením. Peníze tečou rychle a i největší gamble vypadá jako sázka na jistotu.

3. Příznivé ekonomické prostředí

Bull runy často přicházejí v době nízkých úrokových sazeb, snadného přístupu ke kapitálu a technologiím přejících podmínek. V roce 2020 například stimulace během pandemie a levné úvěry daly investorům – retailovým i institucionálním – dostatek paliva k expanzi do krypta.

Bear market charakteristiky

1. Dlouhodobý pokles

Bear market se táhne. Ceny padají, pak ještě víc a každý „bounce“ je jen past. Vzpomeňte si na kryptozimu v roce 2018, kdy bitcoin spadl z 20 000 na 3 000 dolarů.

Zajímavost : Bitcoin avizuje korekci, ale konec války na Ukrajině může naopak přinést nové historické maximum

Nebo rok 2022, kdy krachy společností jako Terra-Luna, Celsius nebo FTX spustily dominový efekt. Bitcoin se propadl z 69 000 pod 20 000 dolarů – a nebylo to jen o ceně, ale o ztrátě důvěry.

2. Negativní sentiment

Strach ovládne trh. Titulky jsou depresivní, sociální sítě utichají a i ti největší HODLeři začínají pochybovat. Vývojáři mizí, financování vysychá a memy o „exit liquidity“ kolují čím dál častěji.

3. Negativní makro podmínky

Makroekonomický tlak dává trhu na frak. Vysoké sazby, inflace, přísnější měnová politika – to všechno kryptoměnám škodí. V roce 2022 například Fed agresivně zvyšoval úroky, což odradilo investory od rizikových aktiv – včetně krypta.

Klíčové indikátory, podle kterých poznáte fázi trhu

Neexistuje žádná stoprocentně spolehlivá metrika, která by vám s jistotou řekla, zda je trh v býčí nebo medvědí fázi. Avšak existuje několik osvědčených ukazatelů, na které se tradeři a analytici pravidelně spoléhají. Pojďme si je rozebrat – kromě toho nejzřejmějšího, tedy samotné ceny.

Objem obchodování (trading volume)

Objem vám ukazuje, jak silná je podpora za pohybem ceny. Během bull marketu bývá růst cen doprovázen silným objemem obchodování. Do trhu vstupuje víc kupujících, roste likvidita a celá rally působí jako „podložená“ skutečným zájmem.

Naopak v bear marketu objem často vysychá. Ceny klesají a chybí nákupní tlak – působí to, jako by o kryptoměny nikdo neměl zájem.

Nízký objem + klesající cena? To rozhodně není dobrý signál, pokud doufáte v obrat.

Zajímavost: Během bull runu v roce 2021 zaznamenal dogecoin objem obchodování téměř 70 miliard dolarů za jediný den, když jeho cena vyletěla na nové ATH.

Tržní sentiment

Jedním z nástrojů, který si oblíbili investoři napříč kryptosvětem, je Crypto Fear & Greed Index. Ten měří mimo jiné:

Aktivitu na sociálních sítích
Volatilitu
Vyhledávání na Googlu
Další indikátory, které dohromady odrážejí aktuální sentiment investorů

Když index ukazuje extrémní chamtivost (greed), často to značí, že se blíží vrchol. Když převládá extrémní strach (fear), obvykle jsme blízko dna – i když v hlubších poklesech může „strach“ přetrvávat déle.

Sledujte ho každý den, ale nestavte na něm celou strategii. Není to křišťálová koule – výborný pomocník, ale ne samospasitelný nástroj.

Technické indikátory

Nemusíte být žádný profi „chartista“, abyste rozpoznali základní technické signály, které vám pomohou zorientovat se na trhu.

Klouzavé průměry (Moving Averages)

Pokud se cena dlouhodobě drží nad 200denním klouzavým průměrem, většinou to signalizuje býčí trend. Naopak, propad pod tuto úroveň je často varováním, že může přijít obrat.

Klouzavé průměry slouží hlavně jako indikátory dlouhodobého trendu, ne jako nástroje pro intradenní spekulace.

Index relativní síly (RSI)

RSI sleduje, zda je dané aktivum „překoupené“ nebo „přeprodané“. Hodnoty nad 70 značí, že je trh přehřátý a může dojít ke korekci. Hodnoty pod 30 naopak mohou naznačovat, že je aktivum přeprodané a připravené k odrazu.

RSI není svatý grál, ale pomáhá vám vnímat dynamiku trhu.

Fundamenty, které v grafech nenajdete

Někdy jsou největší spouštěče trhu mimo graf. Na co si dát pozor?

Býčí signály zahrnují:

Přijetí krypta velkými hráči.
Regulační výhry nebo příznivé soudní rozsudky pro kryptofirmy.
Významné technologické milníky, jako jsou upgrady Etherea nebo spuštění nových Layer 2 řešení.

Zajímavost : Premiér Fico už má novú trasu do Moskvy. Preletí ponad Čierne more, do Ruska dorazí večer

Medvědí signály mohou vypadat takto:

Regulační zásahy (například SEC tvrdě zasahující proti hlavním burzám).
Velké bezpečnostní incidenty nebo kolapsy protokolů.
Globální nestabilita – inflace, válka, nebo finanční krize.

Nástroje, které vám otevřou oči

Jakmile víte, co hledat, je čas zjistit, kde to najít. Dobrá zpráva: Svět kryptoměn nabízí hromadu nástrojů zdarma – stačí vědět, kam sáhnout.

Grafové platformy

Chcete-li rozumět cenovému vývoji, potřebujete kvalitní grafy.

TradingView je známý pro své přizpůsobitelné grafy a technické indikátory. Nabízí přehledné zobrazení cen, tržních kapitalizací a volume trendů, což oceníte zejména u novějších nebo menších tokenů.

Zajímavost: Nástroje TradingView jsou přímo integrované na mnoha světových burzách – včetně Binance, Bybit, OKX a Bitget.

Analýza sentimentu

Krypto je víc o sentimentu než o matematice.

Nástroje jako LunarCrush sledují aktivitu na sociálních sítích, vliv influencerů a trendy v kryptoměnách. Když se třeba dogecoin začne znovu zahřívat, LunarCrush to pozná dřív než trh.

On-chain data

Chcete vědět, co dělají velcí hráči – tzv. whales? Služby jako Glassnode a CryptoQuant poskytují data například o pohybech peněženek, aktivitě těžařů nebo zůstatcích na burzách.

Je to jako slyšet tep blockchainu – často díky tomu zachytíte velké přesuny kapitálu ještě dřív, než se projeví v ceně.

A zatímco analytici loví signály, meme coiny jedou vlastní ligu

Zatímco se tradeři opírají o RSI, sentiment a on-chain data, svět meme coinů funguje podle úplně jiných pravidel. Tady hraje hlavní roli hype, komunita a odvaha riskovat.

Ať už jde o virální post na X, TikTok video nebo výstřelek influencera, meme coiny se často stávají epicentrem zábavy i šílenství v každém bull marketu. Přitahují pozornost začátečníků, ale i zkušených spekulantů, kteří se nebojí vsadit na příběh s virálním potenciálem.

BTC Bull: Meme coin s hlavou býka a srdcem bitcoinu

Právě teď běží předprodej jednoho z nejsledovanějších meme coinů sezóny – BTC Bull (BTCBULL). Tento projekt spojuje víru v růst ceny bitcoinu s virálním světem meme coinů a k tomu přidává chytrou tokenomiku, staking a deflační model. Co BTC Bull nabízí?

Bitcoinové airdropy pro držitele BTCBULL, když BTC dosáhne 150 000 a 200 000 dolarů.
Při 250 000 dolarech za BTC čeká držitele airdrop BTCBULL.
Burn mechanismus snižuje nabídku tokenů při cenách 125 000, 175 000 a 225 000 dolarů.
Staking s APY až 77 % už přilákal řadu investorů, kteří uzamkli přes 1,3 miliardy tokenů.
Nákup tokenů na zvýhodněnou cenu a oficiálním webu projektu za ETH, USDT, BNB nebo kartou.
Snadnou správu díky integraci s Best Wallet.

BTC Bull chytře kombinuje sílu bitcoinu s virální energií meme coinů. Pokud chcete být u toho dřív, než se token dostane na burzy, sledujte projekt na X a přidejte se ke komunitě na Telegramu.

Ať už sázíte na BTC, altcoiny nebo meme hity jako BTC Bull, vždy platí jedno: strategie je všechno. Jinak se můžete rychle spálit. Pojďme si proto projít, jak přemýšlet a jednat v různých fázích trhu – ať už jste na vlně růstu, nebo přežíváte v krypto zimě.

Strategie pro zvládání různých tržních podmínek

Rozumět tržnímu cyklu je jedna věc. Umět na něj správně reagovat je věc druhá. Vaše strategie by se měla přizpůsobit podle toho, jestli právě jedete na býčí vlně, nebo se snažíte přežít medvědí období. Co funguje v jednom prostředí, může vás v tom druhém stát nervy i peníze.

Zajímavost : Prezident podpísal novelu o neziskovkách. Pellegrini tvrdí, že zákon nie je v rozpore s ústavou ani právom EÚ

Strategie pro bull market

Sledování trendu: Když trh jede naplno, někdy je nejlepší jet s davem – ale disciplinovaně. Zaměřte se na aktiva, která jsou v silném růstovém trendu, a nenechte se unést každou zelenou svíčkou bez jasného plánu.
Realizace zisků: Stanovte si cíle – a držte se jich. V euforii je snadné se nechat unést a chtít víc. Ale právě průběžným vybíráním zisků se vyhnete známému scénáři: sledujete, jak vám veškeré zisky mizí při první větší korekci.
Řízení rizika: I během bull marketu dochází ke korekcím. Pracujte se stop-lossy nebo trailing stop příkazy, které vám pomohou zajistit zisky a ochránit se před nečekaným obratem. Budete si za to vděční.

Strategie pro bear market

Defenzivní pozice: Někdy je nejlepší obchod žádný obchod. Přesun části portfolia do stablecoinů nebo méně volatilních aktiv, jako je bitcoin či ethereum, vám pomůže ochránit kapitál, zatímco trh panikaří.
Průměrování nákupní ceny (Dollar-Cost Averaging – DCA): Chcete trefit absolutní dno? Hodně štěstí. Místo toho raději rozdělte vstupy na trh v čase, snížíte tak průměrnou nákupní cenu a zachováte si kontakt s trhem bez přehnaného rizika.
Zaměření na fundamenty: Bear market odfiltrovává šum. Přežívají jen projekty s reálným využitím, silným týmem a dlouhodobou vizí. Pokud něco držíte i přes propad, ujistěte se, že máte důvod, který sahá dál než jen k ceně.

Nepřipravenost je příprava na selhání

Ať už jste v býčí nebo medvědí fázi, krypto nikdy nespí. Ale to ještě neznamená, že musíte reagovat na každý pohyb. Cenové trendy, sentiment, objemy i fundamenty vám mohou pomoci rozpoznat, kde se zrovna v cyklu nacházíte.

S těmi správnými nástroji a klidnou hlavou se můžete oprostit od šumu a jednat s rozvahou.

Trhy odměňují ty, kdo jsou připraveni. A vědět, jestli jste v býčím teritoriu nebo v medvědím úkrytu, je jedna z nejsilnějších výhod, jakou můžete mít.

*Příspěvek je reklama a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Nejedná se o investiční doporučení. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko. Kryptoměny jsou velmi spekulativní a neregulované, hrozí riziko ztráty kapitálu.