Dvě akcie z indexu Dow Jones s dividendou nad 3 %, které můžete koupit a držet alespoň deset let

Pokud máte důvěru v ekonomické ukazatele, zdá se, že právě teď je na nákup akcií příšerná doba. Dlouhý býčí trh vyhnal hlavní tržní indexy na rekordní maxima.

Od konce roku 2022 do 19. listopadu zaznamenal index S&P 500 pozoruhodný růst o 54,1 %. Jak to často během býčího trhu bývá, zisky jednotlivých společností v indexu nerostly stejným tempem. To vedlo k tomu, že cyklicky upravený poměr ceny k ziskům (CAPE) u indexu S&P 500 nedávno překonal hodnotu 35. Teprve potřetí za více než 150 let.

Předchozí případy, kdy ocenění akciového trhu dosáhla takto vysokých hodnot, však většinou nedopadly pro investory dobře. Například v roce 1999 CAPE přesáhl úroveň 44 těsně před prasknutím dot-com bubliny. Podruhé se poměr CAPE dostal nad hodnotu 35 v prvním týdnu roku 2022. Do konce září téhož roku však index S&P 500 ztratil více než 25 % své hodnoty oproti předchozímu maximu.

Nikdo neví, kdy přijde další medvědí trh, ale můžeme oprávněně předpokládat, že dividendové akcie v indexu Dow Jones Industrial Average budou nadále pravidelně vyplácet a zvyšovat své čtvrtletní dividendy. Důvodem je, že do tohoto prestižního 30členného indexu jsou zařazovány pouze společnosti, jejichž podnikání už prokázalo schopnost generovat stabilně rostoucí zisky bez ohledu na stav ekonomiky.

Společnosti Johnson & Johnson a Coca-Cola patří mezi akcie, které při aktuálních cenách nabízejí dividendový výnos přes 3 %. To je více než dvojnásobek průměrného výnosu dividendových akcií v indexu S&P 500. Proč mají investoři, kteří tyto akcie koupí nyní, dobrou šanci na dlouhodobý růst dividend?

Johnson & Johnson – Farmaceutický gigant s dobrou dividendou

Společnost Johnson & Johnson v roce 2023 vyčlenila svůj segment spotřebního zboží, který většina investorů s firmou tradičně spojovala. Tato změna však nezabránila společnosti pokračovat v šedesátileté tradici zvyšování dividend. V dubnu zvýšila dividendu už 62. rok v řadě. Při aktuální ceně akcií dosahuje dividendový výnos 3,17 %.

Oddělení spotřebního zboží od společnosti je skvělou zprávou pro investory, kteří chtějí rychlejší růst dividend. Zbývající segmenty společnosti, farmaceutika a zdravotnické technologie, rostou mnohem rychleji než prodeje produktů jako Listerine. Tržby za třetí čtvrtletí meziročně vzrostly o 6,3 % a tento trend by měl pokračovat. Management očekává v letošním roce celkový růst tržeb o 6 %.

Růst lze očekávat i v roce 2025. Ve třetím čtvrtletí schválil americký Úřad pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) přípravek Tremfya pro léčbu ulcerózní kolitidy. V Evropě získal lék Rybrevant schválení pro léčbu geneticky definované skupiny pacientů s pokročilým stadiem rakoviny plic.

Společnost také posílila svůj segment zdravotnických technologií akvizicí společnosti V-Wave, která vyrábí minimálně invazivní zařízení pro léčbu srdečních onemocnění. Tento inovativní produkt rozšíří portfolio srdečních zařízení společnosti, upevní vztahy s kardiology a pomůže společnosti pokračovat v dlouhodobém zvyšování dividend.

Za posledních pět let se akcie J&J obchodovaly za průměrný násobek 23násobku zisků za předchozích 12 měsíců. Aktuálně se však obchodují za 15,4násobek očekávaného zisku na akcii pro rok 2024. Tento nižší násobek je překvapující, protože bez zatěžujícího segmentu spotřebního zboží by mohl být růst společnosti ještě rychlejší. Nákup akcií nyní a jejich dlouhodobé držení by mohlo být chytrým tahem.

Coca Cola: Dividendový král

Společnost Coca-Cola má dokonce delší tradici zvyšování dividend než Johnson & Johnson. Letos v únoru oznámila už 62. roční navýšení dividendy v řadě. Při aktuálních cenách akcií nabízí tento nápojový gigant dividendový výnos 3,03 %.

Akcie Coca-Coly klesly od svého zářijového maxima zhruba o 14 %. Tento pokles je důsledkem toho, že objem prodaných nápojů v Severní Americe se během prvních devíti měsíců roku 2024 meziročně snížil o 1 %. Přesto tržby v tomto regionu vzrostly o 10 %, což odráží silnou schopnost Coca-Coly zvyšovat ceny díky síle své značky.

Přestože má Coca-Cola značnou cenovou sílu, tento nástroj lze využít jen do určité míry, než začne mít negativní dopad. Pokud by v příštích letech došlo k nečekanému ekonomickému zpomalení a spotřebitelé by museli více šetřit, mohlo by další zdražování být obtížné. Akcie Coca-Coly se aktuálně obchodují za 21,9násobek očekávaných zisků, což je výrazně méně než její pětiletý průměr, který činí 26,5násobek zisků za uplynulých 12 měsíců.

Stagnace objemů prodeje je sice znepokojivá, ale Coca-Cola již podobným výzvám během své 62leté historie zvyšování dividend čelila. Investoři, kteří akcie této společnosti koupí za současné ceny, mají velkou šanci na dlouhodobý zisk.

Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO