Dvě dividendové akcie, které se vyplatí držet příští dva roky

Od začátku pandemie ukázal akciový trh svou nepředvídatelnost. Prudké propady střídaly překvapivé růsty a nová býčí období.

Dnes čelíme další vlně nejistoty, kterou vyvolávají obchodní války prezidenta Donalda Trumpa, rozpočtové problémy Spojených států a celkově znepokojivý vývoj americké ekonomiky. Je proto pravděpodobné, že nás čeká období zvýšené volatility.

V takovém prostředí mohou být dividendové akcie atraktivním útočištěm. Nabízí totiž stabilní pasivní příjem a jejich výnosy bývají často předvídatelnější než u společností, které dividendy nevyplácejí. Zvlášť pokud jde o firmy s dlouhou historií výplat a růstu zisků a volných peněžních toků, ze kterých se dividendy financují.

Níže uvádíme dva tituly, které splňují tato kritéria a které by investoři mohli s klidem držet minimálně následující dva roky.

Nike: Otočka, která by mohla trpělivým investorům přinést vyšší výnosy

Legendární výrobce obuvi a sportovního oblečení Nike (NKE) v posledních letech na burze příliš nezářil.

Od roku 2019 ztratily akcie Nike přibližně 39 % své ceny (k 4. červnu 2025). Důvodem je rostoucí konkurence v oboru, oslabení značky a přílišná závislost na digitálních akcích a výprodejích, které firmu stáhly dolů.

Vedení proto přivedlo zpět zkušeného manažera Elliota Hilla, dlouholetého zaměstnance Nike, aby z pozice generálního ředitele zvrátil nepříznivý vývoj.

Hillův plán se opírá o návrat k základům značky: znovu rozvíjet image, investovat do inovací a zlepšit vztahy s velkoobchodními partnery. Firma se nyní soustředí na pět hlavních produktových oblastí (běh, basketbal, fotbal, trénink a volnočasové oblečení) a na tři klíčové trhy: Spojené státy, Velkou Británii a Čínu.

Někteří analytici ale varují, že obrat může trvat déle, zejména pokud se vyostří obchodní války nebo pokud americká ekonomika sklouzne do ekonomické recese.

Delší doba obnovy by mohla odradit část investorů, a právě proto se dá očekávat, že Nike bude klást důraz na pravidelné navyšování dividendy. Současný dividendový výnos činí přibližně 2,6 %, což je sice slušné, ale stále méně než výnosy většiny státních dluhopisů.

V listopadu firma zvýšila svou čtvrtletní dividendu o 8 %, čímž si připsala 23. rok v řadě, kdy výplatu navýšila. Pokud tento trend udrží, během dvou let se zařadí mezi tzv. Dividend Aristocrats. Tedy elitní skupinu společností z indexu S&P 500, které zvyšují dividendu nepřetržitě alespoň 25 let.

Tento status by Nike přidal na prestiži u investorů zaměřených na dividendový výnos. Aktuálně má společnost volný peněžní tok za posledních 12 měsíců ve výši 5,66 %. Více než dvojnásobek současného dividendového výnosu.

Nike tedy disponuje jak historií stabilních dividend, tak motivací odměňovat své investory i v obtížnějších časech. Pokud se navíc podaří obrat v hospodaření, zlepší se zisky i cash flow, což otevře prostor pro další zvyšování dividend.

Wells Fargo: Po sedmi letech znovu v ofenzivě

Pokud sledujete akcie Wells Fargo (WFC), víte, že tato americká banka za poslední dekádu zažila náročné období.

V roce 2016 se ukázalo, že tisíce jejích zaměstnanců otevíraly bankovní a kreditní účty bez souhlasu klientů. Následný skandál způsobil obrovské poškození pověsti, vedl k miliardovým pokutám a výrazným ztrátám.

Regulační orgány na banku uvalily omezení a dohledové příkazy, přičemž Federální rezervní systém jí v roce 2018 omezil aktiva na maximum 1,95 bilionu USD, čímž ji de facto zabrzdil v růstu, akvizicích i expanzi ziskových aktivit.

V roce 2019 přišel na pozici CEO Charlie Scharf, který zahájil zásadní reorganizaci banky. Vyměnil vedení, posílil vnitřní kontroly, výrazně snížil provozní náklady, zbavil se vedlejších aktivit a investoval do výnosnějších segmentů, jako je investiční bankovnictví nebo kreditní karty.

Letos, po návratu Donalda Trumpa do Bílého domu, došlo k rychlému zrušení některých regulatorních opatření a Fed nově zrušil i limit na velikost bilance. Pro Wells Fargo je to zásadní obrat. Poprvé po sedmi letech může banka znovu expandovat a posílit svou roli na trhu finančních služeb.

V době pandemie byla Wells Fargo jednou z mála bank, které musely omezit dividendu kvůli opatřením Fedu. Od té doby se dividenda obnovila, ale její současný výnos se stále drží spíše ve spodní polovině bankovního sektoru.

Očekává se, že Trumpova administrativa bude nadále směřovat k deregulaci bankovního sektoru, včetně snížení požadavků na regulatorní kapitál. To by mohlo velkým bankám, jako je Wells Fargo, uvolnit ruce a umožnit jim vracet větší část zisku akcionářům.

Podle analytiků z Visible Alpha by měly zředěné zisky na akcii letos růst přibližně o 8 % a příští rok o dalších 14 %. Za posledních 12 měsíců banka vyplatila na dividendách jen asi 31 % svého zisku, což jí ponechává dostatečný prostor pro další zvyšování výplat v následujících letech.

Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO