Efekt ukotvení a kryptoměny: Jak naše mysl ovlivňuje rozhodování na trhu

V posledních letech se psychologické koncepty, zabývající se vlivem okolností na naše rozhodování, stávají stále populárnější. Zejména díky práci předních behaviorálních ekonomů, v popředí s Danem Arielym, profesorem na americké Duke University. Ariely, proslulý svými experimenty o iracionalitě lidského chování, upozorňuje na to, jak snadno mohou být naše rozhodnutí zkreslena zdánlivě důležitými faktory.

Jedním z nejznámějších konceptů, které ovlivňují naše rozhodování, je efekt ukotvení (anchoring effect). Tento fenomén popisuje tendenci lidí až příliš se spoléhat na první informaci (tzv. „kotvu“), kterou obdrží, ať už je tato informace relevantní, či nikoliv.

S rozvojem kryptoměn a finančních trhů obecně získal efekt ukotvení nový rozměr. V prostředí, kde jsou ceny kryptoměn extrémně volatilní a často podléhají spekulacím, se ukazuje, jak silně tento psychologický mechanismus může ovlivňovat naše investiční rozhodnutí.

Co je efekt ukotvení?

Efekt ukotvení vzniká tehdy, když lidé při rozhodování přikládají nepřiměřenou váhu první dostupné informaci, kterou obdrží, a následná rozhodnutí se točí kolem této „kotvy“, bez ohledu na její relevanci. Ukotvení se projevuje v nejrůznějších oblastech – od vyjednávání o ceně automobilu až po odhad budoucího vývoje ekonomiky. Dan Ariely ve své práci často ukazuje, jak i náhodné číslo (například poslední dvě číslice náhodně vygenerovaného čísla) může ovlivnit odhady a rozhodnutí lidí.

Efekt ukotvení a kryptoměny

Na kryptoměnovém trhu je efekt ukotvení obzvlášť silný, protože ceny kryptoměn se neustále mění a investoři mají často omezené informace o tom, co tyto změny způsobuje. To lze ilustrovat na několika praktických příkladech:

1. Představte si, že sledujete cenu bitcoinu, když je na hodnotě 50 000 USD. I když se cena změní, tato počáteční hodnota se může v podvědomí stát kotvou, která ovlivní, jak vnímáte další změny. Pokud cena vzroste na 55 000 USD, můžete mít pocit, že cena je „příliš vysoká“, protože se odchyluje od vaší kotvy, i když by za jiných okolností mohla být považována za přijatelnou.
2. Kryptoměny, jako je Bitcoin nebo Ethereum, zažily v minulosti extrémní růsty a následné propady. Investoři, kteří sledují tyto výkyvy, mají tendenci se takzvaně ukotvit na historická maxima, což může ovlivnit jejich očekávání ohledně budoucího růstu. Například pokud Bitcoin dosáhl svého vrcholu 69 000 USD v roce 2021, mnozí investoři mohou vnímat jakoukoli nižší hodnotu jako „podhodnocenou“, i když fundamentální faktory trhu neospravedlňují taková očekávání.
3. Při čtení predikcí a analýz trhu se investoři často nechávají ukotvit na konkrétní čísla, která uvedou analytici. Pokud expert předpoví, že cena Bitcoinu dosáhne 100 000 USD, může se toto číslo snadno stát kotvou pro mnohé investory, kteří poté přehodnocují svá rozhodnutí, aniž by brali v úvahu širší kontext nebo vlastní analýzu trhu.
4. Mnoho investorů má tendenci se držet svých investičních pozic, protože si ukotvili svou vlastní kupní cenu. Pokud například nakoupili Bitcoin za 50 000 USD, mohou mít pocit, že prodávat ho za nižší cenu by bylo ztrátové, i když trh může naznačovat další pokles ceny.

Jak se efektu ukotvení vyhnout?

Efekt ukotvení je hluboce zakořeněný v naší psychice, ale je možné jej do jisté míry zmírnit. V kontextu kryptoměn je poté klíčové:

• Pravidelně přehodnocovat informace: Namísto toho, abyste se spoléhali na první cenu nebo predikci, kterou vidíte, je důležité se zaměřit na aktuální data a analýzy.
• Provádět fundamentální analýzu: U kryptoměn, kde je cena často poháněna spekulací, je důležité zaměřit se na technologický a ekonomický potenciál dané měny.
• Odolat emocionálním reakcím: Trhy s kryptoměnami jsou velmi volatilní a ukotvení může způsobit iracionální reakce na krátkodobé změny cen.

Závěr

Efekt ukotvení je jedním z mnoha psychologických jevů, které ovlivňují naše rozhodování na finančních trzích, a to zejména v tak dynamickém prostředí, jakým je trh kryptoměn. Díky práci behaviorálních ekonomů, jako je Dan Ariely, si stále více uvědomujeme, jak důležité je porozumět těmto zkreslením a snažit se jim vyhnout.

Při investování do kryptoměn může být zvláště užitečné si připomínat, že ukotvení je často výsledkem subjektivních pocitů a že se vyplatí věnovat více pozornosti fundamentálním datům a dlouhodobým trendům než krátkodobým cenovým výkyvům.

Kryptoměnová burza Binance jde v tomto ohledu investorům i traderům vstříc díky dlouhodobě rozvíjeným aktivitám na Binance Academy a Binance Blogu, které se věnují nejen efektu ukotvení, ale i množství dalších kognitivních zkreslení, jejichž znalost může výrazně zvýšit efektivitu vašich investic.

Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO