Lokální pokles může být vstupní příležitost pro technologické akcie

Technologické akcie, poháněné bezprecedentním růstem umělé inteligence, zažil během posledních let mimořádný rozmach. Rok 2025 však přináší nové výzvy, zejména vlivem rostoucích výnosů dluhopisů a měnící se měnové politiky Federálního rezervního systému.

I přes krátkodobé překážky zůstává budoucnost technologií slibná, protože poptávka po aplikacích umělé inteligence napříč různými odvětvími zůstává neochvějná.

Vysoké dluhopisové výnosy

Obavy z 10letého výnosu amerických státních dluhopisů, který se blíží klíčové úrovni 5 %, v kombinaci s tím, že Federální rezervní systém signalizuje méně uvolněný přístup pro rok 2025, vytvořily na začátku roku jasnou averzi k riziku u technologických akcií.

Jde o to, že v prostředí, kde akciové indexy nabízejí zhodnocení 8-10 % s jistým rizikem, dluhopisový trh dokáže generovat velmi srovnatelný výnos prakticky bez rizika. Toto musí investory nutně vést k otázce, zda takové riziko dává vůbec smysl.

Po historickém dvouletém býčím trhu v technologickém sektoru, poháněném boomem umělé inteligence, nyní sektor čelí náročnějším podmínkám. Podle analytiků společnosti Wedbush trh s dluhopisy a rostoucí výnosy dočasně změnily situaci. To vyvolává obavy ohledně ocenění technologických akcií v současném nejistém prostředí politiky Fedu.

Navzdory očekávaným překážkám však investiční banka zůstává ohledně výhledu sektoru optimistická.

Velká otázka, kterou nám investoři kladou, zní: Mohou technologické akcie v tomto prostředí růst i v roce 2025? Odpověď je jasná a pevná: ANO.

Příležitost navzdory okolnostem

Banka uznává současné tlaky na technologické akcie, včetně měnové politiky Fedu, diskuzí o clech na Čínu a obav z ocenění. Tyto poklesy však považuje za zlaté příležitosti k nákupu investic do společností, které mají potenciál vést revoluci umělé inteligence.

Analytici:

S blížícím se obdobím zveřejňování výsledků technologických firem v příštím měsíci věříme, že trh bude mít jasnější a optimističtější představu o tom, jak těchto 2 biliony dolarů investic do AI změní technologické prostředí do budoucna.

Mezi jejich 10 nejlepších technologických akcií, které by mohly využít poklesu cen, patří Nvidia, Microsoft, Amazon, Alphabet, Salesforce, Palantir, Tesla, Apple, Oracle a Snowflake.

Přesvědčení Wedbush je podpořeno diskuzemi s CIO a IT manažery na nedávné akci CES, které odhalily bezprecedentní poptávku po technologiích a výdajích na kapitál (capex) alokovaných na AI.

Společnost věří, že negativní reakce technologického sektoru na vliv dluhopisového trhu je pouze dočasnou změnou narativu. Základní poptávka po umělé inteligenci a jejích použití napříč různými sektory zůstává silná.

Trh výrazně podceňuje střednědobé a dlouhodobé dopady změn finančních modelů na svět technologií, což potvrzuje náš názor, že technologické akcie čeká silný rok, navzdory tomuto klopýtnutí způsobenému dluhopisy na začátku roku.

Ačkoli v nadcházejících týdnech a měsících existuje jasný potenciál pro značné ochlazení, analytici se domnívají, že by investoři měli zůstat u strategie nakupování při poklesech a držet akcie technologických vítězů světa.

Navíc Wedbush očekává nárůst fúzí a akvizic v technologickém sektoru pod nadcházející Trumpovou administrativou. Tržní hráči se totiž budou snažit využít nedávných slabin v technologickém ekosystému, včetně kvantových výpočtů.

Závěr

Navzdory krátkodobým tlakům, jako je vliv dluhopisového trhu a měnící se měnová politika, zůstává technologický sektor klíčovým motorem inovací a růstu. Poptávka po umělé inteligenci a její využití napříč průmysly naznačuje, že současné poklesy představují spíše příležitost než důvod k obavám.

Wedbush vidí rok 2025 jako příležitost pro investory, kteří se zaměří na technologické lídry a využijí slabin trhu k dlouhodobému zhodnocení. S očekáváním růstu fúzí a akvizic navíc technologický sektor potvrzuje svou pozici dynamického a strategického pilíře světové ekonomiky.

Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO