Měli byste koupit 3 nejvýnosnější dividendové akcie v indexu Dow Jones?

Na první pohled to dává smysl: dividendový příjem je přínosný, a čím vyšší dividendový výnos, tím lépe. Pokud tedy chcete pasivní příjem, logika říká – vybírejte akcie s nejvyšší dividendou.

Zkušení investoři ale dobře vědí, že to není tak jednoduché. Vždy je potřeba se podívat i pod povrch. Například: Bude tato dividenda skutečně vyplacena i v budoucnu? A co samotná akcie, neztrácí na ceně? A co když si zúžíme výběr pouze na prověřené blue-chip společnosti, které tvoří index Dow Jones Industrial Average?

Nikdo sice nevidí do budoucnosti, ale tyto otázky jsou zcela na místě. Každá z těchto akcií má totiž svůj vlastní příběh.

Je důležité vnímat akcie ve správném kontextu

I když se to může zdát příliš zjednodušené, samotný dividendový výnos není všechno.

Výnos bývá často uměle navýšen propadem ceny akcie, třeba kvůli očekávanému snížení dividendy.

Nebo firma už roky výplatu nezvyšovala a v dohledné době se to nezmění. Pokud takovou akcii držíte dostatečně dlouho, vaše reálná kupní síla se může kvůli inflaci snížit.

Přesto, pokud vám jde především o okamžitý příjem z investice, vyšší dividendové výnosy jsou alespoň vhodným výchozím bodem. Za předpokladu, že si uděláte poctivou analýzu.

Dalo by se namítnout, že samotné zařazení do indexu Dow Jones může být určitou formou due diligence.

Standard & Poor’s totiž vybírá 30 společností na základě kvalitativních faktorů, které mají reprezentovat to nejlepší z amerického byznysu. A i když se složení indexu časem mění, většina investorů uzná, že Dow je solidním obrazem americké vynalézavosti a odolnosti.

To ale není přesně to, co dividendoví investoři hledají. I když ocení odolnost, jejich hlavním cílem je příjem teď a ideálně i rostoucí příjem v budoucnu.

Do této kategorie aktuálně spadají tři nejvýnosnější akcie z Dow Jones indexu: Verizon Communications s výnosem 6,3 %, Chevron s 4,9 % a Merck se 4 %.

Jsou tyto akcie vhodné pro investory zaměřené na příjem jen proto, že jsou v indexu Dow, nebo je jejich vysoký výnos varovným signálem kvůli problémům?

V tomto případě platí, že všechny tři mohou být vhodné ke koupi, pokud vám jde skutečně o dividendový příjem. To, že jsou součástí Dow, není hlavním důvodem. Jak vždy platí: rozhodnutí je třeba dělat individuálně podle konkrétní situace každého.

Podrobnější pohled na nejvýnosnější akcie z indexu Dow

Začněme s Verizonem. Nelze očekávat prudký růst ve vysoce saturovaném a dospělém segmentu mobilních operátorů v USA, ale zároveň není důvod pochybovat o schopnosti této firmy generovat zisky, které pokryjí vyplácení dividend.

Ať už se nám to líbí nebo ne, Američané jsou na svých chytrých telefonech prakticky závislí. Studie společnosti Harmony Healthcare IT ukazuje, že průměrný obyvatel USA stráví každý den více než pět hodin pohledem do svého zařízení. Data z Reviews.org pak odhalují, že lidé kontrolují telefon více než 200krát denně, přičemž čtyři z pěti se cítí nesví, pokud musí opustit domov bez mobilu.

Spojte si tyto souvislosti dohromady. I když se časem možná naučíme s technologiemi zacházet uvědoměleji, hlavní byznys Verizonu jen tak nezmizí. A s růstem cen služeb lze očekávat, že firma udrží tempo růstu dividend alespoň na úrovni inflace.

Chevron možná nemá budoucnost tak pevně danou, ale na dostatečně dlouhou dobu nabízí potenciál, který z něj dělá atraktivní investici.

Ano, obnovitelné zdroje jednou nahradí fosilní paliva. Ale nebude to zítra.

Goldman Sachs očekává dosažení tzv. vrcholu poptávky po ropě. Tedy bodu, kdy začne globální spotřeba trvale klesat až v roce 2035. A i dlouho poté bude svět potřebovat stovky milionů barelů ropy denně. ExxonMobil, přímý konkurent Chevronu, předpokládá, že v roce 2050 bude potřeba zhruba stejné množství ropy jako v roce 2030.

Chevron má navíc dostatečný rozsah i nízkonákladovou výrobu, aby mohl udržet dividendy stabilní i v následujících desetiletích.

A co Merck? Ani ten není žádný zázrak, i když jeho osvědčený lék na rakovinu, Keytruda, ještě nedosáhl vrcholu očekávaných ročních tržeb. Těch by mělo být dosaženo až v roce 2028, kdy však lék přijde o klíčovou patentovou ochranu. Keytruda dnes tvoří přibližně polovinu tržeb firmy. Obavy z nutnosti najít náhradu jsou důvodem, proč akcie Merck klesají už od začátku roku 2024.

Co ale mnoho investorů přehlíží, je slibné výzkumné zázemí společnosti. Merck uvádí, že by do roku 2030 mohl získat povolení pro až sedm léků zaměřených na kardiometabolické poruchy, s potenciálem generovat 15 miliard USD ročně. Celkově firma tvrdí, že má ve vývoji 20 potenciálních blockbusterů, které by do deseti let mohly přinášet až 50 miliard USD ročně.

I když část těchto výhledů může být marketingově nadsazená, současná cena akcie Mercku tuto výzkumnou kapacitu zdaleka nezohledňuje.

Stojí za to je vlastnit, ale ne kvůli jejich zařazení do indexu

Pokud hledáte spolehlivý dividendový příjem, který má navíc potenciál dlouhodobě růst, tři nejvýnosnější dividendové akcie z indexu Dow Jones Industrial Average jsou solidní volbou. Jejich zařazení do prestižního indexu sice přináší určitou přidanou hodnotu, ta je však spíše symbolická.

Důvodem, proč stojí za zvážení, je především stabilita těchto společností. Jsou vybudované tak, aby prosperovaly téměř v jakémkoli ekonomickém prostředí. Podobně kvalitní dividendové tituly však můžete najít i mimo index Dow.

Je nyní vhodná doba pro nákup akcií Chevronu?

Analytický tým Motley Fool Stock Advisor právě zveřejnil seznam 10 nejlepších akcií, které podle nich stojí za nákup právě teď – a Chevron na tomto seznamu chybí. Vybrané společnosti podle nich mohou v příštích letech nabídnout výrazné zhodnocení.

Dlouhodobé výsledky těchto doporučení jsou působivé. Například Netflix, který byl doporučen 17. prosince 2004, by z investice 1 000 USD udělal 669 517 USD. Nebo Nvidia, doporučená 15. dubna 2005 – ta by z 1 000 USD vytvořila 868 615 USD. Dnešní desítka může být zítřejším investičním hitem.

Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO