Proč může být dominance zlata nad akciemi špatnou zprávou?

Zatímco zlato letos překonává akciový trh a dosahuje výrazného růstu, analytici varují, že tento trend nemusí být dobrým znamením.

Růst ceny zlata v roce 2024, který probíhá souběžně s růstem indexu S&P 500, může naznačovat znepokojivý trend, jelikož trhy zaznamenávají změnu zájmu investorů. Od začátku roku 2022 vzrostlo o téměř 50 %, ve srovnání se 40% růstem indexu S&P 500 a 20% poklesem ceny ropy.

Tyto trendy naznačují, že trh může být stále opatrnější vůči nadhodnoceným akciím a globální nestabilitě. Bloomberg Intelligence komoditní stratég Mike McGlone ve svém příspěvku na X uvedl, že zlato vzrostlo během zvýšených geopolitických napětí.

Podle McGlona je zvýšený poměr amerických akcií k HDP klíčovým faktorem přispívajícím k odolnosti zlata, i když akciový trh zažívá růst tažený umělou inteligencí. Historicky vysoké hodnoty poměru akcií k HDP se shodovaly s obdobími, kdy zlato překonávalo akcie.

Zlato poráží akcie, což nemusí být dobré znamení – výkonnost zlata na úrovni indexu S&P 500 v posledních třech letech může naznačovat, že zlato získává navrch nad akciovým trhem poháněným umělou inteligencí.

Mike McGlone

McGlon zaznamenal významnou změnu v geopolitickém prostředí v únoru 2022, kdy Čína a Rusko deklarovaly neomezené přátelství. Od té doby se globální rizika zvýšila, což podpořilo tradiční roli zlata jako ochrany v obdobích nejistoty. Současně byly nedávné rekordní hodnoty zlata částečně ovlivněny rostoucím geopolitickým napětím na Blízkém východě, kde stojí proti sobě Írán a Izrael.

Co bude dál se zlatem?

Zlato dosáhlo nových maxim, zaměřuje se na rezistenční úroveň 3 000 USD, kterou podle některých analytiků může dosáhnout do roku 2025. Po znovuzvolení Donalda Trumpa však žlutý kov zaznamenal korekci a testuje podpůrnou zónu na 2 600 USD.

V dřívějším příspěvku McGlone uvedl, že růst zlata probíhá souběžně s posílením akciového trhu. Také zmínil, že výnosy státních dluhopisů dosáhly 4 %, což naznačuje posun v prioritách investorů směrem k bezpečným aktivům. McGlone upozornil, že Trumpovo druhé funkční období může podpořit růst akcií.

Tento vývoj by mohl zároveň zvýšit poptávku po žlutém kovu jako ochraně proti volatilitě. Index S&P 500 nedávno překonal hranici 6 000 bodů. K tomuto růstu přispěl optimismus trhu spojený s Trumpovým znovuzvolením.

Konsensus, že americké akcie porostou za druhého funkčního období prezidenta Donalda Trumpa, může být hlavním faktorem podporující cenu zlata.

Mike McGlone

Analytici se rovněž domnívají, že Trumpovy politiky, například snižování korporátních daní, jsou pozitivní pro ekonomiku i akciový trh.

Ačkoliv index dosáhl nových maxim, technická analýza poukazuje na obavy z možného kolapsu, což by mohlo být jedním z nejhorších pádů v historii. Shrnuto, zatímco zlato i akcie vykazují růstové momentum, přetrvává nejistota. Investoři by proto měli zvážit diverzifikaci mezi těmito dvěma třídami aktiv, aby zmírnili budoucí rizika.

Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO