Rychlý růst a pád ropy: Co se děje s klíčovými komoditami?

Tento týden přinesl na komoditní trhy dramatické pohyby, které v mnoha oblastech připomínaly „Rudé moře“ – výrazné poklesy cen. Zatímco energie, především ropa a zemní plyn, zaznamenaly strmý pád, jiné komodity jako zlato či stříbro prokázaly překvapivou odolnost. V tomto přehledu se podíváme na nejnovější vývoj a jeho dopad na obchodní příležitosti.

Detailní analýzu aktuální situace najdete také v nejnovějším komoditním výhledu na YouTube kanálu XTB.

Ropa za jediný den při eskalaci konfliktu vyskočila o více než 10 %

Nejviditelnější dopad konfliktu přišel na komoditních trzích. Cena ropy Brent během jediného dne vystřelila o více než 10 % vzhůru, než později velkou zisků odevzdala. Důvod? Strach z přerušení dodávek z klíčového regionu, kde se nachází přibližně pětina světové ropné produkce.

Izrael měl údajně zaútočit na další části íránské ropné a plynové infrastruktury, přestože šlo převážně o zařízení určená pro domácí spotřebu. Přesto vzrostly obavy o přepravní trasy – zejména strategický Hormuzský průliv, kterým proudí klíčový objem ropy z Perského zálivu.

Geopolitické riziko přepisuje investiční scénář

Vyšší ceny energií mohou přinést návrat inflačních tlaků, což by mohlo znamenat:

• Zpomalení ekonomického růstu,
• Dlouhodobě vyšší úrokové sazby,
• Pokles zájmu o riziková aktiva.

Tato kombinace se ihned odrazila na výkonnosti akciových trhů a kryptoměn. Bitcoin, který je někdy označován jako „digitální zlato“, se choval spíše jako technologická akcie – a spolu s nimi i oslaboval.

Obrat na ropných trzích: Rychlé splasknutí rizikové prémie

Nejzajímavějším a nejdramatičtějším vývojem posledních seancí byl bezpochyby propad cen ropy. Zatímco ještě před dvěma týdny se trhy obávaly eskalace geopolitického napětí na Blízkém východě, tato „riziková prémie“ ve výši přibližně 10 dolarů za barel se prakticky přes noc vytratila.

Tržní experti potvrzují, že velcí hráči a hedgeové fondy se z trhu snažili co nejrychleji stáhnout, což vedlo k prudkému poklesu.

Data ukázala, že navzdory poklesu zásob ropy v USA o 4 miliony barelů trh tento fundament přehlížel, protože geopolitická nejistota, která ceny dočasně vyhnala, se zcela rozplynula.Riziková prémie tak zmizela a ceny se vrátily na úroveň, kde byly před její eskalací.

Fundamentálně se situace na trhu s ropou nezměnila. Produkce v USA zůstává stabilní a poptávka je vysoká díky motoristické sezóně na severní polokouli. Historicky i během válečných konfliktů tok ropy pokračoval bez výraznějších přerušení.

Nynější ceny se tak nacházejí spíše na „férové hodnotě“ pro aktuální období. Další růst by byl nepravděpodobný, pokud nedojde k novým rizikovým událostem. Důležité je nicméně zdůraznit, že ropa momentálně postrádá silný důvod k růstu a trh se jednoduše vrací do reality.

Zemní plyn: Mezi vedlejším produktem a počasím

Zemní plyn se svezl s poklesem ropy, i když jejich korelace bývá spíše nízká až inverzní. Důvodem je jeho role jako vedlejšího produktu při těžbě ropy z břidlic – vyšší těžba tak zvyšuje nabídku plynu. Nový plynovod přispívá k dalšímu převisu.

Pokles cen podpořilo i mírnější počasí v USA, než se očekávalo, a rostoucí zásoby nad pětiletým průměrem. Zemní plyn zůstává spekulativně atraktivní, ale kvůli vysoké volatilitě vyžaduje obezřetnost.

Drahé kovy: Odolnost při poklesu rizikové averze

Navzdory poklesu rizikové averze si zlato udrželo překvapivou sílu. Přestože se očekávala výraznější korekce, zlato kleslo jen o zhruba 4,5 % z maxim. Jedním z klíčových faktorů je pokračující poptávka centrálních bank, které jej nakupují v rekordních objemech.

Další podporou je oslabující americký dolar, s nímž má zlato dlouhodobě negativní korelaci. Tento trend by mohl nadále pomáhat cenám zlata, neboť Fed na léto neočekává výrazné změny úrokových sazeb a potenciál jejich snížení koncem roku by mohl dolar dále oslabit.

Stříbro a platina si po červnových ziscích také drží vyšší úrovně. U stříbra však klesá „open interest“, což může značit ústup spekulativního zájmu. Fundamenty pro další růst jsou slabé, i když support kolem 35,5 USD zatím funguje. Ústup geopolitických rizik snižuje růstový potenciál drahých kovů, jejich odolnost ale naznačuje, že na trhu stále působí podpůrné faktory.

Zemědělské komodity: Volatilita a sezónní faktory

I ceny zemědělských komodit zaznamenaly výrazné poklesy. Káva se propadla na šestiměsíční minima, přičemž klesající „open interest“ a opční úrovně naznačují riziko dalšího oslabení.

Kakao po prudkém růstu koriguje, přičemž trh zůstává citlivý na počasí v západní Africe a blížící se hurikánovou sezónu. U pšenice a kukuřice se ukázaly dřívější obavy z počasí jako přehnané, výhledy na sklizeň jsou příznivé. Pokles cen pšenice tak může představovat novou investiční příležitost.

Co čekat dál? Investoři by měli zůstat ve střehu

Geopolitické napětí mezi Izraelem a Íránem zůstává výrazným rizikem, které může v nadcházejících dnech a týdnech dál ovlivňovat vývoj na trzích.

I když cena ropy po prudkém růstu zase agresivně korigovala, obavy z přerušení dodávek zůstávají ve hře, především kvůli strategickému Hormuzskému průlivu, kterým proudí značná část světové produkce. Každý další vojenský zásah, zmínka o blokádě nebo zavedení nových sankcí tak může spustit nové cenové pohyby.

Z pohledu investorů je klíčové zachovat chladnou hlavu a mít připravenou strategii. Vyšší ceny energií mohou opět zvýšit inflační tlaky, což by mohlo ovlivnit politiku centrálních bank a zkomplikovat výhled na pokles úrokových sazeb.

To by se mohlo negativně odrazit na výkonnosti akciových trhů, zejména v technologickém a spotřebitelském sektoru. Naopak zájem investorů se může přesouvat k tradičně odolnějším sektorům, jako je energetika nebo obranný průmysl, které mohou z aktuální situace krátkodobě profitovat.

Ačkoliv historie ukazuje, že trhy se z podobných šoků zpravidla zotaví, období zvýšené volatility může přinést jak rizika, tak příležitosti. Schopnost rychle reagovat na nové informace a udržet si dlouhodobou investiční disciplínu tak může být klíčem k úspěchu i v nejistých časech.

Závěr: Adaptace na novou dynamiku trhů

Nedávná tržní turbulence slouží jako silná připomínka neustále se měnícího prostředí komodit. Rychlé splasknutí geopolitické prémie u ropy ukázalo, jak dynamicky se trhy dokážou přizpůsobit novým informacím.

Přestože tato volatilita může být pro mnohé výzvou, zároveň otevírá zajímavé příležitosti pro ty, kteří jsou připraveni reagovat a flexibilně přizpůsobovat své strategie.

Klíčové příležitosti a hrozby do budoucna

Příležitosti:

Po nedávných poklesech se otevírají sezónní příležitosti v zemědělských komoditách, jako je pšenice a kukuřice. Zemní plyn zůstává atraktivním aktivem v souvislosti s letními vedry – navzdory rostoucím zásobám. Zlato, podpořené nákupy centrálních bank a potenciálem pro slabší dolar, si udržuje svou pozici jako bezpečné útočiště a uchovatel hodnoty.

Hrozby:

Trhy budou i nadále citlivé na náhlé geopolitické zvraty, které mohou rychle změnit sentiment a ceny. Extrémní počasí, zejména blížící se hurikánová sezóna, představuje značné riziko pro zemědělskou produkci. Komodity, které ztratily svou „rizikovou prémii“, se bez nových fundamentálních impulsů mohou dostat do období stabilizace nebo mírného poklesu.

Sektory na watchlist pro nadcházející období

• Energetika: Zemní plyn pro jeho specifické sezónní a poptávkové faktory.
• Drahé kovy: Zlato pro jeho odolnost vůči turbulencím a stříbro jako volatilnější varianta s technickou podporou.
• Zemědělství: Káva, kakao a obilniny pro sledování sezónních trendů a vlivu počasí na úrodu.

Pokud chcete aktuální tržní pohyby a zvýšenou volatilitu aktivně využít, XTB nabízí možnost obchodovat nejen klasické akcie a ETF, ale také více než 20 různých komoditních CFD instrumentů – od ropy a zlata až po pšenici, kávu nebo zemní plyn.

📈 Detailní rozbor aktuální situace naleznete v nejnovějším komoditním výhledu na YouTube kanálu XTB: https://youtu.be/j01M4aXkDIA
ℹ️ Více informací o obchodování komodit najdete na: https://www.xtb.com/cz/komodity

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové, investujte zodpovědně.

Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO