Soukromý trh žene ekonomiku ke kolapsu, zombie půjčky připomínají krizi roku 2008

Expert varuje před krachem finančních trhů v hodnotě 2 bilionů dolarů, který připomíná zombie treadmill.

Možný kolaps na obzoru?

Část finančního trhu vykazuje vážné varovné signály a obavy z možného kolapsu v hodnotě 2 bilionů dolarů rostou kvůli rychlému nárůstu soukromého úvěrování.

Clem Chambers, CEO společnosti Online Blockchain, tvrdí, že tato situace připomíná podmínky, které vedly ke krizi v roce 2008. Soukromý dluh označuje jako „zombie treadmill vedoucí k kolapsu“.

Podle něj je tento trh, který se rozrůstal v posledním desetiletí, poháněn nejasnými úvěrovými praktikami, nafouknutými hodnotami a rostoucím počtem finančně slabých firem, které přežívají jen díky stále dražším půjčkám.

Soukromý úvěr zní jako něco, co existuje dlouho. Termín ‚private credit‘ se ale objevil teprve před 10–12 lety. Jsou to neprůhledné finanční společnosti, hedgeové fondy a private equity firmy. Shromažďují peníze od investorů a půjčují firmám za 10–15 %. To je red flag. Je to stejné jako v letech 2007–2008.

Křehká pavučina závislosti

Chambers upozorňuje, že mnoho těchto společností půjčuje buď samy sobě, nebo firmám, které už vlastní, čímž vytváří křehkou síť vzájemné závislosti.

Tento proces nazývá zombie treadmill. Jde o cyklus, kdy firmy sotva splácejí úroky a musí si neustále půjčovat nové peníze, aby přežily. S rostoucími sazbami jejich dluhová zátěž přestává být zvládnutelná, což zvyšuje riziko bankrotu.

Dalším problémem je nedostatek transparentnosti. Tyto úvěry nejsou oceňovány tržně, takže instituce mohou hlásit nafouknuté hodnoty, dokud náhlý bankrot neodhalí skutečné riziko.

Chambers si sice nemyslí, že by dopad přímo zasáhl bankovní systém, ale varuje, že celkový finanční otřes by mohl být vážný. Náhlý propad trhu soukromého dluhu by mohl vymazat stovky miliard dolarů, vyvolat likviditní krizi a přinutit centrální banky (jako Fed) k zásahu.

Nakonec varuje, že přetrvávající inflace kolem 5–6 % by mohla být dlouhodobým důsledkem takového kolapsu. Zvlášť pokud Fed bude muset pumpovat likviditu, aby zabránil širší ekonomické krizi.

Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO