Trápí Vás inflace? Warren Buffett radí, do čeho investovat

Zatímco se světové trhy potýkají s geopolitickým napětím, přetrvávající inflací a slabými výnosy, Warren Buffett zůstává věrný své osvědčené investiční strategii.

Jeho společnost Berkshire Hathaway drží k prvnímu čtvrtletí roku 2025 rekordní hotovostní rezervu ve výši 347,7 miliardy dolarů, nejvíce ve své historii. Tento krok však není náhodný. Buffett nehodlá naskočit do rozjetého vlaku technologických růstových akcií, ani slepě sázet na snížení úrokových sazeb. Místo toho trpělivě čeká na investiční příležitosti, které dávají ekonomický smysl.

Buffett ve svém portfoliu v posledních měsících upravil několik pozic. Zcela vystoupil ze Citigroup a snížil podíl v Bank of America. Naopak navýšil investice do společností jako Constellation Brands, výrobce známých značek spotřebního zboží, které jsou typicky méně citlivé na výkyvy ekonomiky. Buffett tak opět potvrzuje svůj důraz na stabilitu, ziskovost a schopnost odolávat inflačním tlakům.

Nejlepší investice? Vy sami

Přes všechny ty miliardy, které má Buffett k dispozici, trvá na tom, že nejlepší investicí není žádná akcie ani podnik, ale investice do sebe sama. Na valné hromadě Berkshire Hathaway v roce 2022 to shrnul velmi jednoduše:

Vaše schopnosti vám nikdo nevezme. Inflace je neoslabí. Nejlepší investicí je cokoli, co rozvíjí vás samotné, a navíc to nemusíte danit,

Warren Buffett

Tato myšlenka není jen prázdné heslo. Buffett ji zastává už desítky let. Už v roce 1998 na univerzitě ve Washingtonu spolu s Billem Gatesem radil studentům, aby přestali hledat nejlepší akcie a místo toho rozvíjeli svůj vlastní potenciál. Tvrdil, že většina lidí využívá jen malou část toho, čeho by mohla dosáhnout. A právě v tom je podle něj největší nevyužitá hodnota.

Buffett také zdůrazňuje, že člověk by se neměl honit za penězi nebo statusem. Mnohem důležitější je najít práci, která vás skutečně baví. Jak sám říká: „Měli byste se každý den těšit, až ráno vstanete z postele.” Vzpomíná, jak sám nastoupil ke svému mentoru Benjaminu Grahamovi, aniž by se vůbec zajímal o plat. Teprve s první výplatou zjistil, kolik vlastně bere. Důležitější pro něj bylo, že se učí od toho nejlepšího.

Jaké firmy přestojí inflaci

Pokud se podíváme mimo osobní rozvoj, Buffett má jasno i v tom, jaké firmy obstojí v inflačním prostředí. Na valné hromadě Berkshire v roce 2015 vysvětlil, že ideální firma za vysoké inflace je taková, kterou koupíte jednou a nemusíte do ní neustále investovat další kapitál, jen aby přežila. Naopak kapitálově náročná odvětví, jako jsou železnice nebo energetika, mají v inflační době problém, peníze totiž spotřebovávají příliš rychle.

Buffett proto dává přednost firmám se silnou značkou, loajálními zákazníky a schopností zvyšovat ceny, aniž by ztratily poptávku. Jak sám říká: „Značka je úžasná věc, kterou chcete během inflace vlastnit.” To je důvod, proč rád investuje například do výrobců nápojů, spotřebního zboží nebo softwaru, tedy firem s nízkými náklady na provoz a vysokou marží.

Když víte, co má skutečnou hodnotu

Warren Buffett opakovaně ukazuje, že skutečná hodnota se neměří jen penězi. Ať už drží hotovost nebo kupuje akcie, vždy hledá odolnost, stabilitu a schopnost dlouhodobého růstu. Největší výnos ale podle něj nepřináší akciový trh, ale člověk sám.

Investujte do svých schopností, znalostí a vztahů. To je jediný druh investice, který neohrozí inflace, krize ani měnové reformy. A pokud hledáte inspiraci pro výběr firem, držte se těch, které mají silnou značku, loajální zákazníky a nepotřebují neustálé dotace z vaší peněženky.

Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO