Cena bitcoinu konsoliduje po zveřejnění dat o inflaci v USA

Korekce ceny bitcoinu odráží obavy investorů z inflace a naznačuje možný dopad budoucích fiskálních politik USA.

Bitcoin klesl dne 14. listopadu o 4,1 % po zveřejnění dat o inflaci v USA, která mírně překročila očekávání trhu. Tento pokles se projevil i na futures indexu S&P 500, který během čtyř hodin klesl z 6 023 na 5 980 bodů.

Investoři do BTC se nyní ptají, jak silná tato korekce bude. Říjnový americký index výrobních cen (PPI) vykázal meziroční nárůst o 2,4 %, což bylo lehce nad očekávanými 2,3 %.

Nezměnil se však konsensus ohledně snižování úrokových sazeb Federálním výborem pro otevřený trh (FOMC) v prosinci o 0,25 %. Skeptici však pochybují o schopnosti Federálního rezervního systému udržet trend snižování sazeb až do roku 2025.

Vytrvalá inflace a role bitcoinu jakožto proti-inflačního nástroje

Historicky bitcoin z obav z inflace profitoval. V letech 2021 a 2022 však vládní injekce likvidity prostřednictvím stimulačních šeků a rozšiřování bilance Federálního rezervního systému tento efekt oslabily. Tehdy bylo riziko recese minimální, přestože náklady rostly. Dnes je situace jiná; pracovní trh sice zůstává relativně silný, ale obchodníci jsou opatrní a očekávají možné tlaky na firemní zisky.

Nová administrativa pod Donaldem Trumpem navrhla úsporná opatření a strategie pro posílení amerického dolaru, což může přinést krátkodobé výzvy pro riziková aktiva. Například zpráva agentury Reuters naznačila možné zrušení daňového kreditu ve výši 7 500 dolarů pro kupce elektromobilů, což vedlo k poklesu akcií Tesly o téměř 5 % 14. listopadu.

Podobně nedávná jmenování Elona Muska a Viveka Ramaswamyho do čela nové vládní agentury zaměřené na zjednodušení byrokracie a restrukturalizaci federálních institucí pravděpodobně povedou k ztrátám pracovních míst a snížení prostředků na investice pro jednotlivce i firmy. Popsaný vývoj může ovlivnit akciový trh a mít dopad i na další sektory, včetně nemovitostí, komodit a bitcoinu.

Fiskální politika USA a její dopad na poptávku po bitcoinu

Jednou z hlavních rolí bitcoinu je alternativa k rezervním aktivům, která poskytuje ochranu před znehodnocením měny, když vlády zvyšují své výdaje. Pokud by se americké vládě podařilo omezit růst výdajů, poptávka po bitcoinu jako ochraně před inflací by mohla klesnout. Investoři by vnímali menší riziko při držení amerických dolarů.

Někteří však pochybují, že by investoři ztratili zájem o hodnotu bitcoinu, která je založena na jeho omezené nabídce. Zvláště s ohledem na jeho odolnost proti cenzuře a transparentnost. Na rozdíl od zlata, akcií nebo nemovitostí má bitcoin velmi předvídatelný plán emitace. Tento fakt může podporovat poptávku i bez přímé konkurence s americkým dolarem, zejména v počátečních fázích adopce.

Nedávné intradenní pohyby bitcoinu se sladily s vývojem akciového trhu, což odráží obavy z vytrvalé vysoké inflace. Na širší úrovni se však fiskální výzvy USA pravděpodobně udrží, protože významné snížení vládních výdajů je nepravděpodobné kvůli rizikům recese.

Postup BTC směrem k hranici 100 000 dolarů a výše by mohl překonat tyto dočasné tlaky vyplývající z krátkodobých investorských obav ohledně inflace.

Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO