Toto je aktivum odolné vůči inflaci, na které Warren Buffett nedá dopustit

Zatímco širší trh se potácí pod tlakem globálních krizí, přetrvávající inflace a klesající výkonnosti firem, Warren Buffett zůstává klidným majákem trpělivosti a rozvahy.

Jeho společnost Berkshire Hathaway (BRK.B) uzavřela první čtvrtletí roku 2025 s rekordní hotovostní rezervou ve výši 347,7 miliardy USD. To není jen číslo na papíře. Jde o historický milník, který mnohé napovídá o Buffettově přístupu a postoji k aktuální situaci na trhu.

Zkušeným investorům tento tah neunikne. Buffett tím opět potvrzuje, že v obdobích nejistoty se nevyplácí bezhlavě vrhat do módních trendů nebo doufat v rychlé výdělky. Místo toho preferuje klid, analytické myšlení a především dlouhodobý časový horizont.

Odolnost vůči inflaci je pro něj klíčovým parametrem nejen při výběru aktiv, ale i v širší strategii alokace kapitálu.

Za poslední období Buffett systematicky snížil svou expozici vůči velkým bankovním institucím. Kompletně se zbavil podílu v Citigroup a zredukoval svůj zájem o Bank of America. Tento krok odráží jeho rostoucí opatrnost vůči cyklickým a regulacím podléhajícím sektorům.

Výrobce známých spotřebních produktů, jejichž poptávka neklesá ani v těžších dobách. Jde o typické Buffettovy defenzivní investice. Tedy společnosti s pevnými maržemi, loajální zákaznickou základnou a předvídatelným cash flow.

Porazí inflaci pokaždé: Nejlepší investice podle Warrena Buffetta

Přestože má Berkshire Hathaway k dispozici stovky miliard dolarů v hotovosti, Buffett neúnavně zdůrazňuje, že nejlepší investicí, jakou může člověk učinit, není akcie, nemovitost, ani drahé kovy, ale on sám. Tuto myšlenku prosazuje už dekády a znovu ji potvrdil i na valné hromadě společnosti v roce 2022.

„Cokoliv, co investujete do rozvoje vlastních schopností, vám nikdo nevezme. Ani inflace. A nejlepší na tom je, že z toho neplatíte daň,” řekl tehdy Buffett s nadhledem sobě vlastním. A měl pravdu. Vzdělání, dovednosti, osobní růst a schopnost učit se novým věcem. To jsou aktiva, která neztrácejí hodnotu s rostoucími cenami nebo měnícími se úrokovými sazbami.

Buffett už dlouho věří, že investice do osobního rozvoje přináší nejlepší návratnost. Když v roce 1998 vystoupil na University of Washington po boku Billa Gatese, řekl studentům, že místo do akcií by měli nejprve investovat do sebe. Podle něj lidé často promarní svůj potenciál tím, že se honí za penězi, aniž by přemýšleli o svých skutečných talentech a zájmech.

„Každý den byste se měli probouzet s nadšením,” říká Buffett. Nezáleží podle něj na tom, jestli první práce nebude ideální. Důležitý je směr. Získávání zkušeností, rozvoj a sebereflexe. On sám začínal u svého mentora Bena Grahama bez nároku na výplatu.

O tom, kolik si vydělá, se dozvěděl až s první mzdou na konci měsíce. Nešlo o peníze, ale o příležitost učit se.

Co dělat, když nejde jen o sebe: Buffettův recept na firmy odolné vůči inflaci

Poté, co jste investovali do sebe a získali znalosti a dovednosti, přichází další logická otázka: Kam nasměrovat svůj kapitál? Buffett má jasno. Nejlepší jsou firmy, které dokáží růst a prosperovat i bez neustálého přísunu nových investic.

Na valné hromadě Berkshire Hathaway v roce 2015 vysvětlil, že inflační prostředí přežijí pouze firmy, které mají nízké kapitálové nároky a silné postavení na trhu. Vyhněte se odvětvím, která„spotřebovávají peníze jen proto, aby fungovala Například železnice nebo tradiční energetika. Vysoké fixní náklady a potřeba neustálých investic jsou v době inflace zabijákem ziskovosti.

Naopak, preferujte společnosti s tržní silou, jako jsou spotřební značky a technologické firmy se silným zákaznickým vztahem. Tyto podniky si mohou dovolit zvyšovat ceny bez ztráty poptávky a tím si udržet ziskové marže i v době, kdy náklady rostou.

„Značka je v době inflace úžasná věc,” opakuje Buffett často. Má tím na mysli emocionální vztah zákazníků ke konkrétním produktům nebo službám. Pokud lidé vnímají hodnotu značky jako výjimečnou, budou ochotni zaplatit víc. I v době, kdy peníze ztrácejí hodnotu.

Podle Buffetta jsou tedy nejlepší ochranou před inflací firmy, které:

• mají silné jméno a důvěru spotřebitelů,
• nejsou závislé na rozsáhlých investicích do infrastruktury
• dokážou generovat stabilní tok hotovosti

Buffett ví, že nejcennější aktiva nejsou ta, která rychle rostou, ale ta, která dokážou růst trvale. Bez ohledu na vnější ekonomické podmínky.

Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO