Analýza: Bitcoin našel svůj krátkodobý vrchol. Je nyní vhodný čas pro nákup?

Bitcoin zřejmě našel svůj krátkodobý vrchol poté, co cena překonala původní historické maximum z roku 2021. Bylo to pouze těsně a v podstatě trh vrchol překonal jenom o pár dolarů, ale i to se počítá. Jak mnozí předpokládali, kolem původní ATH ceny se dost prodávalo, což znemožnilo další růst ceny bitcoinu. Co nás však čeká nyní?

Osobně očekávám, že dojde ke stranové konsolidaci, díky které trh dostane příležitost si odpočinou. Dojde k reakumulaci pozic a tudíž se nabídka v blízkých cenách absorbuje. A s tím vzroste pravděpodobnost, že cena bitcoinu bude opětovně růst.

Podotýkám ale, nikdy nemáme jistotu ohledně dalšího vývoje. Sleduji čím dál více dotazů, zda je nyní vhodná chvíle koupit bitcoin. Nebo se rovnou ptají, kde se bitcoin dá rychle koupit. Zase jsme v dost emotivní fázi trhu, což s sebou historicky vždy neslo zvýšené riziko. Nebudu nikomu mazat med kolem huby, jakmile nakupujete na historických maximech, z podstaty věci riskujete víc než ti, co nakupovali na mnohaletých minimech.

To ovšem neznamená, že nemůžete vydělat. Jakmile cena bitcoinu překročí historická maxima, je opravdu velká šance, že nastane doslova raketový růst, který nás do halvingu bitcoinu posune třeba na těch 100 000 dolarů. Jelikož samotný průlom nad ATH funguje jako další stimul pro davovou psychologii. Aneb dav nakupuje, já nesmím být mimo.

Můj poslední stream na bitcoin a akciové trhy

Risk off a nákupní horečka na bitcoinu

Mnozí analytici a ekonomové používají bitcoin jako svým způsobem indikátor pro silnou ochotu trhu riskovat. A já s nimi souhlasím, protože když panuje všeobecný strach, cena bitcoinu dokáže jít dolů jako kámen. Zdůrazňuji ovšem, že je trh mnohem stabilnější než kdy býval a zároveň se jeho volatilita už tak markantně neliší od akcií.

Narazil jsem na srovnání vývoje ceny bitcoinu a kreditní spready, což má být důkaz pro popsanou tezi. Horní graf vlevo ukazuje zhruba 2% výnosovou prémii (spread obou výnosů) za držení „prašivého“ korporátního dluhopisu s ratingem BB, což se v USA přezdívá jako „junk“, oproti bezrizikovému státnímu dluhopisu s podobnou splatností. Ta 2 % jsou jedny z nejnižších spreadů v historii. Když jsou kreditní spready nízké, blízko nule nebo dokonce nulové, implikuje to, že převažuje hodně velký optimismus. Stručně řečeno se tržní účastníci vůbec nebojí.

Popsanému se ještě říká risk off, což reprezentuje opravdu silnou ochotu podstupovat větší riziko. Jde o kombinaci psychologie a příznivých očekávání ohledně ekonomického vývoje. Když jsou proto kreditní spready nízké a bitcoin roste do nebes, má to dokazovat, že na trzích dochází k divokým spekulacím.

Co to znamená pro úplného laika? Je třeba se zamyslet nad tím, co od své investice do bitcoinu očekáváte. Spousta lidí bitcoin nakupuje, protože je to trend.

Nedávno jsem se setkal s finančním poradcem, který mi řekl, že mít bitcoin v portfoliu je takový „kosmetický doplněk“. Finance nejsou kosmetika. Tohle uvažování je proto v principu špatně. Ať jde o jakoukoliv investici.

Musíte mít v hlavě srovnané, proč dané aktivum nakupujete. Třeba bitcoin maximalisti v tom mají jasno, ale máte v tom jasno i vy?

Cena bitcoinu a volatilita

Ten několikatýdenní růst už připomínal svislou čáru, což budilo na jednu stranu ohromení a na stranu druhou hrůzu. Pokud je vývoj takto agresivní a nedochází v průběhu růstového trendu k vůbec žádným poklesům, je to dost prapodivné. Ke konsolidacím sice docházelo ale byly krátké a měly víceméně podobu vodorovné čáry.

To se ovšem změnilo tento týden, kdy cena bitcoinu během několika hodin klesla více jak 14 %. Trh se pokusil o průlom, což bylo vskutku agresivně sraženo zase zpátky dolů. Kurz našel podporu až na supportu, který je kolem 60 000 dolarů. Obecně se říká, že jakmile udeří vysoká volatilita, je to signál pro potenciální vrchol. Jde však spíše o proces, protože v roce 2017 a 2021 bylo takových volatilních dnů nespočet a trvalo to i měsíce.

Závěrem: Je vhodný čas pro nákup?

Bitcoin v těchto chvílích konsoliduje pod čerstvě dosaženým cenovým maximem a lze předpokládat, že trh rezistenci v dohledné době prolomí. Psychologická úroveň 100 000 dolarů mi přijde jako naprosto reálná a předpokládám, že čím blíže k řečené ceně budeme, tím agresivnější růst nás čeká. Vycházím v tomto ohledu hlavně z historického vývoje.

Je však třeba myslet na to, že se nacházíme ve fázi, kdy je trh poháněn emocemi. To znamená, že se musíte smířit s možností, že když nakoupíte, trh za dalších pár hodin klesne třeba o 20 %. Proto je lepší nakupovat průběžně formou DCA strategie a nevstupovat do trhu za každou cenu za velký peníz, protože máte pocit, že vám něco uteklo.

Investuje opatrně.

Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO