25.3.2024 Přehled trhu – Regulace krypto peněženek v EU, Bitcoin zpátky pod rezistencí 68 000 USD. Přepálené akciové trhy

Vítáme vás u dalšího přehledu trhu pro akciové trhy, Bitcoin a další kryptoměny. Bitcoin se vrací na 67 500 USD. Akciové indexy se drží poblíž historického maxima. Evropská unie se rozhodla zakázat transakce mezi anonymními peněženkami. Tento týden zahájíme několika projevy zástupců centrálních bank.

Následně nás čeká z Ameriky zveřejnění vývoje HDP, inflační indexy PCE a žádosti o podporu v nezaměstnanosti. V pátek bude mít projev Jerome Powell, bude pokračovat stejnou rétorikou jako minulý týden po rozhodnutí o ponechání úrokových sazeb?

Rozbor: Jak ovlivní Fed v letošním roce trhy?

Nejvolatilnější kryptoměny za posledních 24 hodin

Bitcoin se pomalu vrací ke hladině 68 000 USD, kde nás minulý týden čekalo zamítnutí a hlubší pokles. Povede se tento týden býkům překonat tuto rezistenci a poroste kryptoměnový trh navzdory mnohým negativním signálům z Evropy a akciových trhů? Altcoiny spíše korigují nebo lehce rostou v jednotkách procent.

Makro kalendář pro tento týden a zákaz kryptoměnových transakcí v EU

Závěrem minulého týdne všichni diskutovali projev šéfa americké centrální banky Fed, Jerome Powella. Ohledně ponechání úrokových sazeb. Většina trhu si nevšimla zákaz Evropské unie na anonymní platby a použití anonymních krypto peněženek pro transakce. Zákaz navíc zahrnuje všechny anonymní platby nad 3000 eur a hotovostní platby nad 10 000 eur.

Platby v kryptoměnách mají být nelegální, pokud použijete neidentifikovanou peněženku. To zahrnuje všechny hardwarové a softwarové peněženky. Evropský parlament se pokouší dělat cokoliv, aby lidi odradil od používaní kryptoměn. Není se čemu divit, když se podíváme na rozšíření a oblíbenost digitálních aktiv mezi nejmladšími investory a spekulanty. Evropa znovu ukázala že je mistrem světa v regulacích (bohužel většinou těch špatných).

Začátek týdne zahájí série projevů zástupců centrálních bank. Nejsilnější makro událostí bude až čtvrteční zveřejnění amerického HDP za čtvrtý kvartál 2023 a žádostí o podporu v nezaměstnanosti. V pátek budou zveřejněné americké inflační indexy PCE a core PCE. Následně bude mít projev Jerome Powell. Výraznější volatilitu na trzích očekávám tedy až čtvrtek a pátek.

Akciové trhy na nových historických maximech, dolarový index posiluje

Akciové indexy v pátek uzavřely těsně pod historickým maximem a nadále pokračují v růstu bez výraznější korekce za poslední 4 měsíce. Prvním dnešním grafem, který se vyplatí sledovat, je vývoj dolarového indexu. Ten se dostává po zasedání Fed zpátky pod rezistenční linii (nebo lehce nad ní). Pokud dnes a tento týden bude růst nad 104,4 bodů, může to značit risk-off sentiment hlavně větších investorů a postupné osekávání expozice do rizikových aktiv (jako akcie a kryptoměny).

Další zajímavý indikátor, který můžeme sledovat, je expozice manažerů fondů vůči akciím. Indikátor se dostává lehce nad hladinu 100 procent (vyšší hodnota značí pákový efekt). Podobná expozice manažerů byla naposledy v prosinci 2021 poblíž minulého vrcholu akciového indexu S&P 500 (těsně před 27 procentní korekcí tohoto akciového indexu).

Samotný akciový index S&P 500 zatím dále roste a pokračuje ve formování rostoucího klínu. Indikátory RSI a MACD jsou neutrální až lehce negativní. Do kdy ho dokážou finanční instituce pumpovat výše? Statisticky se tato struktura láme směrem dolů. Pokud jsou už (téměř) všechny fondy v trhu, čeká se už jenom na to, aby si nakoupil retailový investor. Následně by mělo dojít k výběru zisků. Tím pádem je to hra na trpělivějšího investora. Kdo nakupoval na výrazně nižších hladinách pod 4000 body, může teď brát velmi hezké roční zhodnocení investice.

Pro mnohé z vás možná aktuálně akciový index vypadá lákavě navzdory tomu, že je poblíž historického vrcholu. Možná budete investovat metodou DCA a tím limitovat svoje riziko. Jenže, je tu pár dalších faktorů, které zvážit. Aktuálně se index nachází velmi až neopodstatněně vysoko nad klouzavými průměry (EMA 55 2D – tyrkysová, EMA 200 2D – oranžová). Na týdenním grafu je to ještě horší. Návrat k dlouhodobému trendu by znamenal pokles do zóny kolem 4100-4300 bodů (pokles o 20 procent). Možný je i hlubší pokles k nevyplněným gapům.

Graf výše znázorňuje ocenění akciového indexu S&P 500 vůči HDP na spodní ose v posledních 26 letech (zelené body) a posledních 100 let (modré body). Boční osa znázorňuje očekávané průměrné zhodnocení v dalším roce. Aktuálně se nacházíme v extrémní špičce historického ocenění akciových indexů. Průměrný očekávaný výnos pro následující rok (respektive několik let) je na úrovni mínus čtyř procent. Kdo tvrdí, že americké akcie nejsou nadhodnocené, možná jenom ignoruje historické srovnání. Je proto na místě zvážit do čeho budeme tento rok investovat (a kde brát zisk).

Bitcoin zpátky pod rezistencí 68 000 USD

Bitcoin se během víkendu pokusil zachránit vývoj na týdenním grafu a svíčku uzavřel velmi pozitivně nad 66 000 USD. Denní graf podobně jeví znaky postupného opětovného zájmu investorů v zóně 61 až 66 000 USD. Níže se podíváme na dvouhodinový graf, kde se objevují náznaky snahy o proražení rezistenční zóny 68 000 USD.

Za předpokladu proražení rezistence 68 000 USD nadále zůstáváme v malém růstovém až korekčním kanálu (oranžová) a budu sledovat horní hladinu kolem 71 300 USD a možné divergence na vyšším čtyřhodinovém grafu. Je dost možné, že se první polovinu týdne budeme plácat do strany na aktuálních cenových hladinách a další vývoj se rozhodne až v pátek s akciovým indexem po projevu Jerome Powella a indexech PCE.

Negativní scénář je v případě, že se potvrdí rezistenční zóna 68 000 USD a pokračování poklesu pod 61 – 62 000 USD. Z pohledu rizika a možného zisku to aktuálně není ani na trading. Na sociálních sítích se objevuje graf znázorňující aktuální vývoj jako pattern Head & Shoulders. Tím pádem bychom aktuálně formovali pravé rameno až někam po 69 -70 000 USD. V případě potvrzení patternu, by to znamenalo pokles až 56 000 USD nebo nižší support. Podle aktuálního grafu je situace 50/50.

Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO